VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - TD Cowen đã giảm mục tiêu giá đối với Texas Instruments (NASDAQ:TXN) xuống 230,00$ từ mức 245,00$ trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Gã khổng lồ bán dẫn, hiện được định giá 172,25 tỷ đô la, giao dịch ở tỷ lệ P/E là 35,48x, cho thấy định giá cao theo các chỉ số của InvestingPro.
Cổ phiếu của công ty bán dẫn này đã giảm hơn 10% sau giờ giao dịch sau khi công bố kết quả quý và hướng dẫn không đáp ứng được kỳ vọng cao của nhà đầu tư. TD Cowen lưu ý rằng đà tăng mạnh của thị trường kể từ tháng 4 đã tạo ra những kỳ vọng không thực tế trong bối cảnh những thách thức đang diễn ra từ thuế quan và các đơn hàng được đặt trước. Mặc dù thị trường biến động, Texas Instruments vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 5,26x và đã tăng cổ tức trong 21 năm liên tiếp, như được nhấn mạnh trong phân tích của InvestingPro.
Mặc dù giảm mục tiêu giá, công ty nghiên cứu này bày tỏ sự tin tưởng vào luận điểm nâng cấp trước đó, mô tả sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu là "một phản ứng thái quá, được khuếch đại bởi sự tập trung quá mức trước khi công bố kết quả". Nhà phân tích nhấn mạnh rằng nền tảng cơ bản của Texas Instruments đang cải thiện với việc tiêu thụ hàng tồn kho đang giảm bớt.
TD Cowen nhấn mạnh rằng Texas Instruments không thay đổi kế hoạch vốn và tiếp tục cho thấy dòng tiền tự do đang cải thiện. Công ty duy trì quan điểm rằng Texas Instruments sẽ vượt trội so với các đối thủ cùng ngành trong thời kỳ mà họ mô tả là "gập ghềnh".
Luận điểm đầu tư dài hạn của công ty nghiên cứu vẫn không thay đổi, tập trung vào "dòng tiền tự do năm 2026 đang tăng và tiềm năng giành thị phần dài hạn" của Texas Instruments thay vì hiệu suất hàng quý. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về tiềm năng dài hạn của TXN, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các mô hình định giá toàn diện, 13 ProTips bổ sung và điểm số sức khỏe tài chính chi tiết giúp đánh giá triển vọng tương lai của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments báo cáo doanh thu quý hai đạt 4,448 tỷ đô la, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 4,358 tỷ đô la. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu cũng vượt dự báo, đạt 1,41$ so với mức dự kiến 1,35$. Công ty lưu ý sự phục hồi liên tục trên hầu hết các thị trường cuối trong quý. Tuy nhiên, Texas Instruments cho biết tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ chậm lại còn 4% so với quý trước trong quý ba. Sau những kết quả này, KeyBanc duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 240$, trong khi Bernstein tái khẳng định xếp hạng Phù hợp với Thị trường với mục tiêu giá 180$. Benchmark nâng mục tiêu giá lên 220$ từ 200$, duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn hiệu suất vững chắc trong quý tháng 6. Truist Securities tăng mục tiêu giá lên 196$, duy trì xếp hạng Nắm giữ mặc dù lo ngại về tác động của thuế quan đối với triển vọng kinh doanh. Stifel cũng tái khẳng định xếp hạng Nắm giữ với mục tiêu giá 192$, nhấn mạnh tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghiệp và điện tử cá nhân. Những phát triển này phản ánh quan điểm đa dạng của các nhà phân tích về hiệu suất tài chính và triển vọng tương lai của Texas Instruments.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.