Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Redeia Corp SA (RED: SM), chuyển xếp hạng cổ phiếu của mình từ Equalweight sang Underweight và điều chỉnh mục tiêu giá lên 16,00 € từ 17,00 € trước đó. Công ty chỉ ra rằng mặc dù có một nhược điểm tuyệt đối hạn chế, Redeia được dự đoán sẽ hoạt động kém hơn so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực tiện ích được quản lý, cung cấp hồ sơ phần thưởng rủi ro và định giá tăng trưởng tốt hơn.
Việc hạ cấp được đưa ra như một phản ứng đối với hiệu suất gần đây của công ty và triển vọng trong tương lai. Morgan Stanley thừa nhận rằng Redeia đã chứng kiến sự cải thiện đáng kể trong 18 tháng qua, chuyển từ tăng trưởng Cơ sở Tài sản Quy định (RAB) tối thiểu và thu nhập giảm sang triển vọng thuận lợi hơn.
Nhà phân tích lưu ý rằng Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của công ty dự kiến sẽ vào khoảng 5% từ năm 2024 đến năm 2030, đây là một sự cải thiện rõ rệt so với tốc độ CAGR -1% được quan sát thấy từ năm 2018 đến năm 2024.
Ngoài ra, chi phí vốn của Redeia trong việc truyền tải điện của Tây Ban Nha được thiết lập để tăng tốc, điều này được dự đoán sẽ dẫn đến một điểm uốn trong thu nhập. Morgan Stanley ước tính CAGR thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 7% cho Redeia trong giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2030. Những dự báo này phản ánh một sự thay đổi tích cực trong quỹ đạo của công ty, mang lại cái nhìn lạc quan hơn về sức khỏe tài chính của công ty trong những năm tới.
Hơn nữa, có những kỳ vọng về một khung pháp lý được cải thiện có thể mang lại lợi ích cho Redeia. Nhà phân tích dự đoán sẽ tăng 100 điểm cơ bản trên lợi nhuận cho phép cho chu kỳ quy định mới. Việc tăng cường quy định tiềm năng này có thể cung cấp một môi trường hỗ trợ hơn cho sự phát triển và lợi nhuận của công ty.
Bất chấp những cải thiện này, đánh giá của Morgan Stanley cho thấy rằng các cổ phiếu khác trong lĩnh vực tiện ích được quản lý có thể mang lại nhiều cơ hội hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư, do đó hạ xếp hạng xuống Underweight. Phân tích của công ty chỉ ra rằng trong khi Redeia đã có những bước tiến, cổ phiếu có thể không hoạt động tốt như những cổ phiếu khác trong danh mục của nó, dẫn đến mục tiêu giá sửa đổi là 16,00 €.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.