Hôm thứ Tư, Truist Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với Progyny Inc. (NASDAQ: PGNY), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và giảm mục tiêu giá xuống 19 đô la từ 26 đô la.
Việc điều chỉnh diễn ra sau kết quả kinh doanh quý III của Progyny, không đáp ứng được kỳ vọng, đánh dấu sự khởi đầu từ những quý mạnh mẽ được chứng kiến vào năm 2023.
Doanh thu và EBITDA điều chỉnh của công ty cho năm 2024 được dự đoán sẽ tăng trưởng lần lượt khoảng 5% và 3%, thấp hơn dự báo ban đầu trên các chỉ số chính.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi bản phát hành thu nhập mới nhất của Progyny và sự suy giảm quan sát thấy trong xu hướng tiêu dùng lần đầu tiên được nhấn mạnh trong quý II. Quý thứ ba đã củng cố những lo ngại này, khi công ty báo cáo bản in "Miss and Guide Cut", cho thấy hiệu suất thực tế thấp hơn hướng dẫn và hướng dẫn trong tương lai cũng được điều chỉnh giảm.
Truist Securities bày tỏ lo ngại về sự thiếu rõ ràng trong mô hình kinh doanh của Progyny và không có lời giải thích thỏa đáng từ ban lãnh đạo về hoạt động kém hiệu quả. Việc mất một hợp đồng lớn gần đây với Amazon, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty vào năm 2025, đã thêm vào quyết định hạ thấp xếp hạng và mục tiêu giá của cổ phiếu của công ty. Truist hiện dự báo doanh thu chỉ tăng trưởng 3% so với cùng kỳ năm ngoái và EBITDA đi ngang cho Progyny vào năm 2025.
Việc bổ sung thành viên ròng của công ty cho mùa bán hàng năm 2025 phù hợp với kỳ vọng của nhà đầu tư rộng lớn hơn. Tuy nhiên, xu hướng tiêu dùng ngày càng xấu đi và sự thiếu hụt doanh thu đã làm dấy lên lo ngại về việc liệu các xu hướng cơ bản có xấu đi ngoài việc "trở lại bình thường hóa" đơn giản hay không.
Hiệu suất của Progyny tương phản mạnh mẽ với năm trước, nơi công ty đã cung cấp các quý "Beat and Raise" nhất quán. Sự thay đổi về hiệu suất vào năm 2024 đã dẫn đến việc Truist Securities đánh giá lại triển vọng tăng trưởng và sức khỏe tài chính của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Progyny, một nhà cung cấp lợi ích sinh sản và xây dựng gia đình, đã trải qua những thay đổi đáng kể trong triển vọng tài chính do chấm dứt hợp đồng khách hàng lớn. Công ty đã báo cáo doanh thu quý II/2024 kỷ lục là 304,1 triệu USD, đánh dấu mức tăng 9% so với năm trước.
Mặc dù vậy, Progyny phải đối mặt với một bối cảnh cạnh tranh đầy thách thức, theo ghi nhận của KeyBanc Capital Markets, công ty duy trì xếp hạng Trọng lượng ngành đối với công ty.
Các công ty phân tích Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies và JPMorgan đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Progyny, trong khi BTIG và JMP Securities lên tiếng lo ngại về tăng trưởng và cạnh tranh. Giữa những phát triển này, Progyny có kế hoạch ra mắt các sản phẩm mới vào năm 2025, cho thấy cam kết mở rộng liên tục bất chấp những thất bại gần đây.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp sự hạ cấp gần đây của Truist Securities, dữ liệu của InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái về tình hình tài chính của Progyny. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1,55 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 26,29, cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang định giá ở một số kỳ vọng tăng trưởng. Đáng chú ý, doanh thu của Progyny trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 đạt 1,13 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu vững chắc là 18,33% so với cùng kỳ.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số khía cạnh tích cực trái ngược với việc hạ cấp gần đây. Ví dụ, một mẹo chỉ ra rằng Progyny "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán", điều này có thể cung cấp sự linh hoạt tài chính trong giai đoạn tăng trưởng chậm hơn này. Một mẹo khác cho thấy công ty có "lợi suất cổ đông cao", có khả năng mang lại giá trị cho các nhà đầu tư bất chấp những thách thức về hiệu suất cổ phiếu gần đây.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung cho Progyny, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty. Những lời khuyên bổ sung này có thể đặc biệt có giá trị trong bối cảnh không chắc chắn hiện tại xung quanh quỹ đạo tăng trưởng và mô hình kinh doanh của Progyny.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.