Vào thứ Năm, Jefferies đã điều chỉnh lập trường của công ty đối với Persol Holdings Co., Ltd (2181: JP) (OTC: TEMPF), chuyển xếp hạng từ Mua sang Giữ. Đi kèm với sự thay đổi này, mục tiêu giá cũng được điều chỉnh giảm từ 390,00 JPY xuống 240,00 JPY. Sự điều chỉnh này được đưa ra khi Oiwa đánh giá cơ cấu tài chính và hiệu suất phân khúc của công ty.
Persol Holdings, hoạt động trong lĩnh vực nhân sự, được dự đoán sẽ được hưởng lợi từ việc tăng lương và hoạt động trong phân khúc nghề nghiệp. Tuy nhiên, nhà phân tích bày tỏ lo ngại về khả năng của công ty trong việc hợp lý hóa các bộ phận hoạt động kém, đặc biệt là các hoạt động quốc tế. Các phân khúc này cho thấy tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh là 2,4%, ít hơn một nửa tỷ suất lợi nhuận tổng thể của công ty là 5,4%.
Dịch vụ tuyển dụng cao cấp của công ty, Doda X, ban đầu được Jefferies nhìn nhận tích cực, hiện là một thách thức do số liệu hiệu suất của nó bị che giấu trong phân khúc nghề nghiệp rộng lớn hơn. Sự thiếu minh bạch này đã dẫn đến những khó khăn trong việc đánh giá tác động thực sự của dịch vụ đối với sức khỏe tài chính của công ty.
Trong bình luận của mình, nhà phân tích đã biện minh cho xếp hạng và mục tiêu giá bị hạ cấp, nói rằng, "Với những lo ngại này, chúng tôi hạ cấp Persol xuống Hold và cắt PT từ 390 yên xuống 240 yên, tương đương với 11,7 lần EPS pha loãng FY3/26 là 20,6 yên." Mục tiêu giá mới này dựa trên thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu của công ty được dự báo cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026.
Xếp hạng và mục tiêu giá mới phản ánh kỳ vọng được hiệu chỉnh lại của Jefferies đối với hiệu suất của Persol Holdings trong trung hạn. Phân tích của công ty cho thấy triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu, kêu gọi các nhà đầu tư kiềm chế kỳ vọng tăng trưởng dựa trên đánh giá hiện tại về các mảng kinh doanh của công ty và tính minh bạch tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.