Vào thứ Sáu, CLSA đã cập nhật triển vọng của mình về Mahindra &; Mahindra Ltd. (MM: IN) (OTC: MAHMF), tăng mục tiêu giá lên 3.440 INR từ 3.400 INR. Công ty duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của tập đoàn sản xuất ô tô đa quốc gia Ấn Độ. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả tài chính quý II của Mahindra &; Mahindra, vượt qua kỳ vọng thu nhập của CLSA.
Theo nhận xét của nhà phân tích, thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (Ebitda) của Mahindra & Mahindra trong quý II của năm tài chính 2025 cao hơn 6,1% so với dự đoán. Điều này được cho là do công ty thực hiện hiệu quả các chiến lược giá bán trung bình (ASP), mặc dù sự gia tăng chiết khấu cho xe tiện ích (UV). Công ty lưu ý rằng việc giảm giá tia cực tím trong quý này phù hợp với lợi ích chi phí đầu vào được thông qua, thay vì tác động đến biên lợi nhuận gộp để kích thích khối lượng bán hàng.
Mặc dù hỗn hợp doanh thu giảm 650 điểm cơ bản theo quý từ mảng thiết bị nông nghiệp, biên lợi nhuận gộp chỉ giảm nhẹ 45 điểm cơ bản. Nhà phân tích tin rằng việc ra mắt sản phẩm mới, bao gồm XUV 3X0, Thar Roxx và xe điện mới, dự kiến sẽ củng cố thị phần của Mahindra &; Mahindra trong phân khúc UV và tăng cường ASP, mặc dù việc duy trì tỷ suất lợi nhuận có thể trở nên thách thức với quy mô sản xuất EV tăng lên.
CLSA đã kết hợp tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (Cagrs) lần lượt là 14% và 12% cho các phân khúc SUV và máy kéo của Mahindra &; Mahindra, vào dự báo cho các năm tài chính 2025-2027. Ước tính khối lượng vẫn không thay đổi, nhưng công ty đã điều chỉnh ASP tự động khoảng 2% trong tính toán của mình. Do đó, điều này đã dẫn đến thu nhập dự kiến cho năm tài chính 2026 tăng 1,8%.
Tóm lại, CLSA duy trì lập trường tích cực về Mahindra &; Mahindra, được nhấn mạnh bởi quyết định của công ty tăng giá mục tiêu lên 3.440 INR, phản ánh niềm tin vào hiệu suất trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.