Nguồn cung gia tăng, nhu cầu chững lại khiến giá dầu tiếp tục suy yếu
Hôm thứ Năm, KeyBanc Capital Markets đã cập nhật lập trường của mình đối với cổ phiếu Lincoln Electric (NASDAQ: LECO), công ty hàng đầu trong việc thiết kế, phát triển và sản xuất các sản phẩm hàn hồ quang, hệ thống hàn hồ quang robot, thiết bị cắt plasma và oxy-nhiên liệu. Công ty đã nâng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty lên 230 đô la từ 210 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng.
Việc điều chỉnh này phản ánh dự đoán của KeyBanc về một sự cải thiện sắp tới trong chu kỳ công nghiệp dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho Lincoln Electric. Công ty tin rằng công ty đã sẵn sàng cho tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận gia tăng khi chu kỳ phục hồi.
Triển vọng tích cực này được kiềm chế bởi những lo ngại trong vài quý tới, bao gồm các vấn đề tiềm ẩn với chi tiêu vốn ô tô, sự yếu kém dai dẳng trong các ngành công nghiệp nặng và hàn quốc tế, và thời điểm cải thiện chu kỳ công nghiệp rộng lớn hơn.
Bất chấp những lo ngại này, KeyBanc vẫn lạc quan về triển vọng của Lincoln Electric do công ty tin rằng chu kỳ công nghiệp đang gần chạm đáy. Độ bền của lợi nhuận của Lincoln Electric mặc dù tăng trưởng hữu cơ âm cũng là một điểm đáng tin cậy.
Hơn nữa, tiềm năng cho các đơn đặt hàng tự động hóa ô tô đáng kể được coi là chất xúc tác có thể nâng cao đáng kể doanh thu và tỷ lệ hấp thụ của công ty.
Định giá hiện tại của Lincoln Electric được ghi nhận là ở mức cao hơn, giao dịch ở mức xấp xỉ 21 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 2026 cập nhật của KeyBanc là 10,23 đô la. Tuy nhiên, KeyBanc cho rằng đối với các nhà đầu tư dài hạn, tình hình hiện tại có thể mang đến cơ hội mua cổ phiếu với giá giảm, do chất lượng cao của công ty và tính chất tạm thời của những thách thức mà công ty phải đối mặt.
Trong các tin tức gần đây khác, Lincoln Electric tiết lộ doanh số giảm 5% xuống còn 984 triệu USD trong quý III/2024, chủ yếu do khối lượng giảm 8,7%.
Bất chấp những điều kiện thị trường đầy thách thức, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô, biên lợi nhuận gộp của công ty cải thiện nhẹ lên 35,8% và biên thu nhập hoạt động được điều chỉnh là 17,3%. Các nhà phân tích lưu ý rằng công ty đã khởi xướng các biện pháp tiết kiệm chi phí dự kiến sẽ mang lại 40 triệu đến 50 triệu đô la tiết kiệm hàng năm.
Trong các diễn biến khác, công ty đã trả lại 91 triệu đô la cho các cổ đông và duy trì ROIC mạnh mẽ là 21,4%. Tuy nhiên, Lincoln Electric đang chuẩn bị cho sự sụt giảm doanh số bán hàng hữu cơ tiếp tục trong phạm vi phần trăm cao một chữ số trong quý 4. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến sẽ duy trì ổn định ở mức xấp xỉ 17,1% cho cả năm.
Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn và các sáng kiến chiến lược. Chúng bao gồm duy trì tư thế trung lập về giá-chi phí trong khi quản lý chi phí giữa những thách thức của thị trường. Triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty được đặt ở mức tăng trưởng cao từ một con số đến hai con số thấp, được hỗ trợ bởi các thương vụ mua lại chiến lược và cải thiện lợi nhuận.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Lincoln Electric phù hợp với triển vọng lạc quan của KeyBanc. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 11,88 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 24,99, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng thu nhập trong tương lai. Định giá này được hỗ trợ bởi sức khỏe tài chính mạnh mẽ của Lincoln Electric, như được chỉ ra bởi InvestingPro Tip lưu ý rằng tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn.
Lịch sử cổ tức của công ty đặc biệt ấn tượng. Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng Lincoln Electric đã tăng cổ tức trong 28 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông phù hợp với quan điểm của KeyBanc về công ty như một khoản đầu tư chất lượng cao. Điều này được củng cố thêm bởi tỷ suất cổ tức của công ty là 1.42% và tốc độ tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ là 17.19% trong mười hai tháng qua.
Trong khi KeyBanc dự đoán những thách thức trong thời gian tới, sự ổn định tài chính của Lincoln Electric đã định vị tốt để điều hướng những cơn gió ngược này. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty là 17,15% và lợi nhuận trên tài sản là 13,81% cho thấy hoạt động hiệu quả và sử dụng hiệu quả các nguồn lực, điều này có thể hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận khi chu kỳ công nghiệp được cải thiện.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung, với 8 mẹo khác có sẵn cho Lincoln Electric trên nền tảng này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.