Cổ phiếu Lam Research duy trì mục tiêu $90, xếp hạng Tăng Tỷ Trọng từ Cantor

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Cantor Fitzgerald đã duy trì triển vọng tích cực đối với Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu $90,00. Phân tích của công ty cho thấy Lam Research, hiện được định giá ở mức $90,36 tỷ, đang có vị thế tăng trưởng đáng kể, với kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty sẽ đạt $4,10 trong năm CY25, tăng so với ước tính đồng thuận trước đó. InvestingPro phân tích cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT, với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn và mức nợ vừa phải.

Lam Research đã đưa ra hướng dẫn cho quý tháng 6 vượt quá kỳ vọng của thị trường, điều này đã khiến các nhà phân tích dự đoán rằng ước tính đồng thuận CY25 của công ty có khả năng vượt quá $4,00, so với mức $4,00 được dự báo trước đó và mức đồng thuận $3,81. Triển vọng tích cực này được hỗ trợ bởi khả năng sản xuất linh hoạt và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của Lam, được chứng minh bằng biên lợi nhuận gộp ấn tượng 47,73% và tăng trưởng doanh thu 13,21% trong 12 tháng qua. Vị thế tài chính vững mạnh của công ty được kỳ vọng sẽ giúp giảm thiểu tác động trực tiếp của thuế quan, với bất kỳ ảnh hưởng đáng kể nào có thể là gián tiếp, bắt nguồn từ khả năng chậm lại của nhu cầu GDP toàn cầu.

Các nhà phân tích tại Cantor Fitzgerald đã điều chỉnh mô hình của họ để phản ánh tỷ lệ doanh thu 52% trong nửa đầu năm và 48% trong nửa cuối năm, với doanh thu CY25 hiện dự kiến đạt $18,7 tỷ. Con số này vượt qua cả ước tính trước đó của công ty là $18,5 tỷ và mức đồng thuận $18,1 tỷ. Sự tăng trưởng này được cho là nhờ vào vị thế thị trường mạnh mẽ của Lam trong các nâng cấp công nghệ thế hệ tiếp theo, dự kiến sẽ tăng thị phần của công ty trong phân khúc NAND từ 30% trong CY24 lên 40-45% trong CY25.

Ngoài ra, công ty dự đoán rằng doanh thu foundry sẽ tăng ít nhất 30% trong CY25, được thúc đẩy bởi chi tiêu từ TSMC cho công nghệ Gate-All-Around (GAA) và đóng gói tiên tiến, với thị phần của Lam trong phân khúc foundry/logic dự kiến sẽ tăng từ 7,8% lên 8,5%. Doanh thu DRAM cũng được kỳ vọng sẽ tăng 16%, được thúc đẩy bởi công nghệ thu nhỏ và đóng gói tiên tiến. Với tỷ lệ PEG là 0,74, dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch ở mức định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng của nó.

Mặc dù dự báo tăng trưởng thị trường thiết bị sản xuất wafer (WFE) hơn 5% trong CY25, Cantor Fitzgerald tự tin vào mức tăng trưởng mạnh mẽ 24% cho Lam. Biên lợi nhuận gộp (GMs) được dự báo sẽ trở lại mức thấp 48% trong nửa cuối CY25, với xu hướng hướng tới mức trung bình đến cao 49% trong CY26. Do đó, công ty đã điều chỉnh ước tính EPS CY25 của họ lên $4,10 và dự đoán xu hướng tăng tiếp tục vào CY26, với dự báo EPS mới là $4,85, tăng từ mức $4,65 trước đó và cao hơn mức đồng thuận $4,28. Để có phân tích toàn diện về triển vọng tăng trưởng và các chỉ số định giá của Lam Research, bao gồm các ProTips độc quyền và điểm số sức khỏe tài chính chi tiết, hãy truy cập InvestingPro, nơi bạn sẽ tìm thấy Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ bao gồm 1.400+ cổ phiếu hàng đầu.

Trong các tin tức gần đây khác, Lam Research đã báo cáo kết quả tài chính vượt quá kỳ vọng cho quý tài chính thứ ba năm 2025, với doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt qua ước tính đồng thuận lần lượt là 2% và 3%. Công ty cũng đưa ra hướng dẫn cho quý tài chính thứ tư, dự báo doanh thu và EPS sẽ cao hơn lần lượt là 9% và 23%. Các nhà phân tích từ KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu với mức giá mục tiêu $105, trích dẫn sự tự tin vào triển vọng tương lai của Lam Research. Trong khi đó, JPMorgan đã giảm mức giá mục tiêu cho công ty xuống còn $95, mặc dù thừa nhận hiệu suất mạnh mẽ và hướng dẫn cho quý tháng 6.

TD Cowen cũng điều chỉnh mức giá mục tiêu cho Lam Research, giảm xuống còn $100 từ $110, trong khi duy trì xếp hạng Mua. Các nhà phân tích đã nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc mở rộng thị phần trong phân khúc Foundry và sự phục hồi dự kiến trong thị trường Thiết bị Sản xuất Wafer NAND (WFE). Evercore ISI đã nâng mức giá mục tiêu lên $99, duy trì xếp hạng Vượt trội, và nhấn mạnh khả năng đánh giá thấp các tiến bộ công nghệ của Lam Research trong phân khúc Thiết bị Vốn Bán dẫn.

Berenberg tái khẳng định xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu $90, giải quyết những lo ngại về tác động tiềm tàng của những thay đổi thuế quan gần đây đối với chi tiêu vốn thiết bị bán dẫn. Mặc dù có những lo ngại này, Lam Research đã xác nhận rằng ước tính capex WFE của họ cho năm 2025 vẫn không thay đổi. Ban lãnh đạo của công ty bày tỏ sự tự tin vào triển vọng tăng trưởng của họ, được hỗ trợ bởi các di chuyển công nghệ và kế hoạch chi tiêu của khách hàng vẫn ổn định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.