“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Hai, JPMorgan đã đưa ra lệnh hạ xếp hạng đối với cổ phiếu Turkiye Garanti Bankasi AS (GARAN:TI) (OTC: TKGBY), chuyển lập trường từ Tăng Tỷ Trọng sang Trung lập. Công ty đầu tư cũng đặt mục tiêu giá cho cổ phiếu của ngân hàng ở mức TRY172,00. Việc hạ xếp hạng diễn ra bất chấp hiệu suất quản lý mạnh mẽ của ngân hàng, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về biên lãi ròng (NIM) so với các công ty cùng ngành, dẫn đến lợi nhuận cao nhất trên cổ phiếu hữu hình Garanti Bankng các đối thủ cạnh tranh trong giai đoạn 9M24.
Thu nhập của Ngân hàng Garanti đã chênh lệch tích cực so với các công ty cùng ngành, với việc ngân hàng đạt được ROTE 32% so với mức trung bình 18% của các ngân hàng khác bao gồm Garanti Bankan. Thành công này là nhờ vào việc quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả của ngân hàng trong chu kỳ kinh tế hiện tại. Hơn nữa, Ngân hàng Garanti là ngân hàng duy nhất của Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến sẽ đáp ứng nhu cầu hạ xếp hạng tiếp theo cho cả năm 202 JPMorgan 4 ban đầu.
Các nhà phân tích của JPMorgan dự đoán rằng đà tăng thu nhập của Garanti sẽ tiếp tục vượt trội so với các công ty cùng ngành trong thời gian tới. Tuy nhiên, họ kỳ vọng khoảng cách hiệu suất sẽ thu hẹp trong các quý tới do bảng cân đối kế toán của ngân hàng ít nhạy cảm hơn với những thay đổi lãi suất. Các nhà phân tích thừa nhận rằng hiệu suất hoạt động đặc biệt của Garanti, phản ánh sự nhạy bén về thương mại của ban quản lý, nên là yếu tố quan trọng trong việc xem xét trường hợp đầu tư của ngân hàng và có thể biện minh cho việc định giá cao hơn so với Ngân hàng Garant Bất chấp triển vọng tích cực về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, việc hạ xếp hạng của JPMorgan dựa trên hiệu suất vượt trội đáng kể của cổ phiếuJPMorgan đối với chỉ số, với cổ phiếu của Ngân hàng Garanti đã tăng 110% so với mức tăng 66% của chỉ số vào năm 2024. Với mục tiêu giá hiện tại thể hiện mức tăng danh nghĩa hạn chế 34%, JPMorgan đã điều chỉnh khuyến nghị của mình để phản ánh tiềm năng tăng trưởng hạn chế ở mức định giá hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.