Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Fujifilm Holdings Corp. (4901: JP) (OTC: FUJIY), với mục tiêu giá là 4.200,00 JPY. Phân tích của công ty cho thấy câu chuyện tăng trưởng của Fujifilm, được thúc đẩy bởi thu nhập liên quan đến chăm sóc sức khỏe, vẫn vững chắc. Tuy nhiên, công ty dự đoán tăng trưởng lợi nhuận tạm thời giảm tốc trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026 (F3/26) do thu nhập chăm sóc sức khỏe giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự chậm lại dự kiến là do tỷ lệ sử dụng thấp hơn trong lĩnh vực Tổ chức Sản xuất và Phát triển Hợp đồng Sinh học (CDMO), khi công ty trải qua quá trình bảo trì thường xuyên các cơ sở hiện có. Ngoài ra, chi phí khấu hao dự kiến sẽ tăng lên khi các cơ sở mới đi vào hoạt động ở Đan Mạch và Hoa Kỳ. Những yếu tố này không được coi là nội tại của doanh nghiệp mà thay vào đó được coi là ảnh hưởng tạm thời.
Morgan Stanley dự đoán cổ phiếu của Fujifilm có thể phải đối mặt với áp lực giảm trong thời gian tới khi ước tính thu nhập đồng thuận điều chỉnh. Tuy nhiên, công ty dự đoán rằng một khi Fujifilm đưa ra hướng dẫn cho F3/26, sự không chắc chắn xung quanh thu nhập sẽ được giải quyết. Sự rõ ràng này được dự đoán sẽ giúp giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư.
Công ty đầu tư cũng lưu ý rằng chi phí vốn của Fujifilm có thể đạt đỉnh vào F3/25, đã mở rộng chủ yếu do đầu tư vào các hoạt động CDMO sinh học. Từ F3/26 trở đi, dòng tiền dự kiến sẽ được cải thiện, mang lại cho Fujifilm nhiều cơ hội hơn để trả lại lợi nhuận cho cổ đông. Tiềm năng tăng lợi nhuận cho cổ đông này được coi là một yếu tố tích cực có thể hỗ trợ giá cổ phiếu trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.