VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, cổ phiếu EOG Resources (NYSE: EOG) vẫn duy trì xếp hạng Hoạt động ngang thị trường từ các nhà phân tích tại Bernstein SocGen Group, sau thông báo về việc thâu tóm Encino Acquisition Partners. Thương vụ trị giá 5,6 tỷ USD này sẽ được tài trợ thông qua 2,1 tỷ USD tiền mặt và 3,5 tỷ USD nợ, mà không phát hành cổ phiếu mới. Theo dữ liệu từ InvestingPro, vị thế tài chính mạnh mẽ của EOG, với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,87x, hỗ trợ cho động thái chiến lược này.
Đầu tuần này, ông Ezra Yacob, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của EOG, đã tham gia Hội nghị Quyết định Chiến lược Bernstein, nơi diễn ra các cuộc thảo luận về sáp nhập và mua lại. Thương vụ thâu tóm này phù hợp với cách tiếp cận lâu dài của EOG đối với hoạt động M&A, như đã được nhấn mạnh trong sự kiện.
Các nhà phân tích tại Bernstein SocGen Group đã tái khẳng định mức giá mục tiêu 144,00 USD cho EOG Resources. Thương vụ thâu tóm được xem là phù hợp với triết lý của EOG, với cấu trúc thương vụ phản ánh chiến lược của công ty trong quản lý tài nguyên.
Đánh giá của nhà phân tích giả định một mô hình Sản xuất Đã Phát triển Đã Chứng minh (PDP) đơn giản, ước tính giá trị PDP là 4,9 tỷ USD, chiếm khoảng 90% giá thâu tóm. Tính toán này dựa trên tỷ lệ sản xuất giảm dần và các giả định giá cụ thể cho dầu, chất lỏng khí tự nhiên (NGLs), và khí đốt.
Mặc dù chi phí thâu tóm đáng kể, thương vụ này dự kiến sẽ không gây áp lực nặng nề lên các nguồn tài nguyên chưa khai thác, phù hợp với cách tiếp cận chiến lược của EOG. Triết lý của công ty và đánh giá của nhà phân tích cho thấy giá thâu tóm được biện minh bởi giá trị dự kiến của các tài sản được mua.
Trong các tin tức gần đây khác, EOG Resources đã trở thành tâm điểm chú ý do việc thâu tóm Encino, một nhà khai thác Utica tư nhân. Động thái chiến lược này đã mở rộng đáng kể diện tích lõi của EOG trong khu vực Utica từ 460.000 mẫu thuần đến 1,1 triệu mẫu thuần. Các nhà phân tích từ Raymond James đã phản ứng tích cực bằng cách nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu EOG Resources lên 158 USD, duy trì xếp hạng Mua mạnh. Tương tự, RBC Capital và BMO Capital đã tái khẳng định xếp hạng Vượt trội của họ, với mức giá mục tiêu lần lượt là 145 USD và 135 USD. Thương vụ thâu tóm dự kiến sẽ tăng cường ước tính dòng tiền trên mỗi cổ phiếu của EOG lên 8-9% cho năm 2026 và tăng giá trị tài sản ròng của công ty lên 4%.
EOG Resources cũng đã công bố tăng cổ tức lên 5% đạt 1,02 USD mỗi cổ phiếu, tiếp tục cho thấy sự tự tin về tài chính. Tuy nhiên, không phải tất cả tin tức đều thuận lợi cho EOG Resources, khi Union Investment, một công ty quản lý tài sản Đức, đã quyết định thoái vốn khỏi công ty do lo ngại về các mục tiêu khí hậu. Quyết định này phản ánh cam kết của Union Investment trong việc điều chỉnh danh mục đầu tư của họ với các khoản đầu tư có trách nhiệm với môi trường. Mặc dù có sự trở ngại này, các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng của EOG, đặc biệt là do những lợi ích chiến lược từ thương vụ thâu tóm Encino.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.