VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - DA Davidson đã tái khẳng định đánh giá Trung lập và mức giá mục tiêu 220,00 USD đối với Broadridge Financial (NYSE:BR), hiện được định giá 28,17 tỷ USD theo vốn hóa thị trường, sau khi công ty này công bố thương vụ mua lại Acolin, một nhà cung cấp dịch vụ phân phối quỹ xuyên biên giới và dịch vụ quy định tại châu Âu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Broadridge đã thể hiện kết quả tài chính vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu 5,73% trong 12 tháng qua.
Broadridge Financial tiết lộ sẽ mua lại Acolin có trụ sở tại Zurich, công ty cung cấp hỗ trợ phân phối chuyên biệt cho hơn 350 khách hàng và kết nối hơn 3.000 nhà phân phối trên hơn 30 quốc gia. Chi tiết tài chính của thương vụ không được công bố, và DA Davidson không kỳ vọng thương vụ này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến dự báo tài khóa 2026 của họ.
Thương vụ mua lại sẽ bổ sung cho khả năng báo cáo và phân tích quỹ hiện có của Broadridge. Acolin giúp các nhà quản lý tài sản tiếp cận nhiều nền tảng và nhà phân phối ở các thị trường khu vực châu Âu đồng thời quản lý tập trung dữ liệu nhà phân phối, hợp đồng, hoa hồng và các yêu cầu tuân thủ.
Broadridge kết thúc quý tài chính thứ ba vào tháng 3 với 0,32 tỷ USD tiền mặt và 3,43 tỷ USD nợ, thể hiện tỷ lệ đòn bẩy ròng khoảng 2,0 lần EBITDA điều chỉnh theo dõi. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với mức nợ vừa phải, duy trì tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu là 1,53. Kể từ khi tách ra từ ADP vào năm 2007, Broadridge đã hoàn tất gần 50 thương vụ mua lại để tăng cường tăng trưởng hữu cơ và tiếp nhận các công nghệ bổ sung. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Broadridge, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
DA Davidson duy trì mức giá mục tiêu 220 USD, thể hiện giá trị doanh nghiệp gấp 15-16 lần dự báo EBITDA điều chỉnh theo lịch năm 2026 là 1,90 tỷ USD, phù hợp với hệ số trung bình của công ty trên EBITDA kỳ hạn là 15 lần trong thập kỷ qua. Hiện đang giao dịch ở mức P/E là 35,42x, phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá cao hơn một chút ở mức hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, Broadridge Financial Solutions đã báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025, tiết lộ thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,44 USD, vượt nhẹ so với dự báo 2,41 USD. Tuy nhiên, doanh thu của công ty đạt 1,81 tỷ USD, thấp hơn so với dự kiến 1,85 tỷ USD. Ngoài ra, Broadridge đã công bố kế hoạch mua lại Acolin, một nhà cung cấp dịch vụ phân phối quỹ châu Âu, để mở rộng dịch vụ của mình trên khắp châu Âu. Thương vụ mua lại dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa đầu năm tài khóa 2026 của Broadridge, chờ phê duyệt quy định, và không dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kết quả tài chính.
Hơn nữa, RBC Capital Markets duy trì đánh giá Vượt trội đối với Broadridge, với mức giá mục tiêu 259 USD, trích dẫn khả năng phục hồi của công ty trong điều kiện thị trường không chắc chắn và việc ra mắt thành công nền tảng Quản lý Tài sản mới. Needham đã bắt đầu đánh giá Broadridge với xếp hạng Mua và đặt mức giá mục tiêu 300 USD, nhấn mạnh bộ sản phẩm toàn diện của công ty và chiến lược phân bổ vốn thân thiện với cổ đông. Những đánh giá này phản ánh sự tin tưởng vào định hướng chiến lược và hiệu suất tương lai của Broadridge.
Broadridge cũng đã điều chỉnh hướng dẫn doanh số khép kín cả năm xuống mức từ 240 triệu USD đến 300 triệu USD, trích dẫn quá trình đóng kéo dài. Mặc dù có những thách thức này, công ty vẫn lạc quan về nhu cầu trong tương lai đối với các giải pháp giảm chi phí và đơn giản hóa hoạt động của mình. Các nhà phân tích và nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của Broadridge trong những tháng tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.