Fed làm hạ nhiệt kỳ vọng cắt giảm lãi suất, nhà đầu tư chuyển hướng thận trọng
Vào hôm thứ Hai, Compass Point đã hạ xếp hạng Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) từ Mua xuống Trung lập, điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống 13,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này đã thể hiện sự biến động đáng kể, với tỷ lệ hiện tại là 0,44 cho thấy các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản - một yếu tố có thể đã ảnh hưởng đến quyết định của nhà phân tích. Động thái này diễn ra sau khi Applied Blockchain đã đạt được thỏa thuận quan trọng với CoreWeave vào tuần trước, trong đó CoreWeave đồng ý thuê 250MW cho hai tòa nhà tại Ellendale, ND. Thỏa thuận thuê kéo dài 15 năm, với các tùy chọn gia hạn thêm ba giai đoạn 5 năm, dự kiến sẽ tạo ra khoảng 7 tỷ USD doanh thu, với biên lợi nhuận từ 89-91%, và tỷ suất thu nhập hoạt động ròng (NOI) dự kiến trên chi phí khoảng 13-14%. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp hiện tại của công ty đạt 74,28%, cho thấy tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận với thỏa thuận mới này. Hãy truy cập để nhận thêm 15+ ProTips và các số liệu tài chính toàn diện với InvestingPro.
Thỏa thuận này cũng bao gồm khoảng 13 triệu quyền chọn cho CoreWeave, được báo cáo là đã mang lại lợi nhuận mạnh mẽ. Compass Point ghi nhận thỏa thuận này là một kết quả tích cực cho Applied Blockchain, trích dẫn tiềm năng doanh thu cao và biên lợi nhuận hấp dẫn.
Tuy nhiên, công ty cũng nhấn mạnh một số rủi ro liên quan đến thỏa thuận này. Applied Blockchain có nghĩa vụ bắt đầu dịch vụ cho trung tâm dữ liệu 100MW vào nửa cuối năm 2025 và trung tâm 150MW vào nửa đầu năm 2026. Ngoài ra, CoreWeave có quyền lựa chọn rút lui, và có những lo ngại về tài trợ dự án và vai trò của Macquarie về sự tham gia vốn cổ phần và khả năng đối mặt với ít đòn bẩy hơn với chi phí lãi suất cao hơn.
Mặc dù xem CoreWeave là một khách hàng dài hạn đầy hứa hẹn với tiềm năng mở rộng thêm, Compass Point đã bày tỏ sự thận trọng do định giá hiện tại của cổ phiếu Applied Blockchain. Công ty dự đoán một điểm tham gia thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư có thể xuất hiện sau khi có khả năng pha loãng cổ phiếu cần thiết để tài trợ cho phần chi tiêu vốn còn lại.
Mức giá mục tiêu điều chỉnh là 13,00 USD dựa trên giả định mua lại dài hạn năm 2030 của Compass Point cho toàn bộ 400MW sau khi NOI ổn định dự kiến vào năm 2027 của Applied Blockchain, đã được chiết khấu về giá trị hiện tại. Việc hạ xếp hạng xuống Trung lập phản ánh quan điểm thận trọng hơn khi thị trường chờ đợi các bước tiếp theo của công ty trong việc thực hiện chiến lược tăng trưởng và quản lý các rủi ro liên quan. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được giao dịch cao hơn giá trị nội tại của nó. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Applied Blockchain, bao gồm điểm số sức khỏe tài chính chi tiết và phân tích chuyên gia, hãy khám phá Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, chip Blackwell mới của Nvidia đã thể hiện những tiến bộ đáng kể trong việc đào tạo các hệ thống AI lớn, theo dữ liệu từ MLCommons. Các chip này đã hoàn thành bài kiểm tra đào tạo trong 27 phút sử dụng 2.496 đơn vị, thể hiện tốc độ gấp hơn hai lần so với thế hệ trước. CoreWeave, hợp tác với Nvidia và IBM, đã thiết lập một chuẩn mực hiệu suất học máy mới với bài nộp MLPerf Training v5.0 của họ, sử dụng GPU Nvidia Blackwell. Thành tựu này nhấn mạnh khả năng của CoreWeave trong cơ sở hạ tầng AI, khi họ hoàn thành quá trình đào tạo chỉ trong hơn 27 phút, củng cố vị thế của họ trong lĩnh vực AI.
Ngoài ra, CoreWeave đã công bố việc bổ nhiệm ông Ernie Rogers làm Kiến trúc sư trưởng về Tài chính Chiến lược, nhằm tăng cường khả năng tăng trưởng và hoạt động của họ. Các nhà phân tích của Barclays duy trì xếp hạng Equalweight đối với CoreWeave sau thỏa thuận điện 250MW với Applied Digital, làm tăng công suất điện theo hợp đồng của CoreWeave lên gần 2GW. Thỏa thuận điện này dự kiến sẽ hỗ trợ khối lượng công việc AI mới trên nền tảng của CoreWeave, phản ánh nhu cầu liên tục về tài nguyên điện toán hiệu suất cao.
Applied Digital đã ký kết hai thỏa thuận thuê khoảng 15 năm với CoreWeave cho trung tâm dữ liệu AI của mình ở North Dakota, dự kiến tạo ra khoảng 7 tỷ USD doanh thu. Các hợp đồng thuê sẽ cung cấp cho CoreWeave 250MW tải IT quan trọng, với các tùy chọn mở rộng tiềm năng. Những phát triển này cho thấy nỗ lực chiến lược của CoreWeave nhằm nâng cao cơ sở hạ tầng và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các ứng dụng AI và HPC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.