Citizens JMP hạ mục tiêu cổ phiếu PRAA xuống 23 USD, duy trì xếp hạng

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông David Scharf, nhà phân tích của Citizens JMP, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Portfolio Recovery Associates (NASDAQ:PRAA) xuống còn 23 USD từ mức 30 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội thị trường đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với mức giảm đáng kể 22% trong sáu tháng qua. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi PRA Group công bố kết quả hoạt động quý một, mặc dù thể hiện khối lượng mua mạnh mẽ và sức mạnh đáng kể tại châu Âu, nhưng đã gặp phải sự thiếu hụt trong hoạt động thu hồi nợ tại Mỹ dẫn đến việc lợi nhuận thấp hơn nhiều so với dự kiến.

PRA Group báo cáo các xu hướng hoạt động trong quý một năm 2025 phù hợp với các mô hình được quan sát trong năm qua, như khối lượng mua mạnh mẽ, tăng trưởng ấn tượng tại thị trường châu Âu, và mức tăng hai con số trong thu hồi nợ và lợi nhuận tiền mặt. Doanh thu của công ty đạt mức tăng trưởng ấn tượng 38,87% trong 12 tháng qua, với biên lợi nhuận gộp đạt 100%. Tuy nhiên, hoạt động thu hồi nợ tại Mỹ thấp hơn 4% so với kỳ vọng, dẫn đến sự chênh lệch về lợi nhuận, với lợi nhuận thực tế là 0,09 USD so với mức dự kiến 0,54 USD, một con số cao nhất trong các ước tính của thị trường. Phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Nhà phân tích chỉ ra rằng EBITDA điều chỉnh của công ty tương đối ổn định, nhưng lợi nhuận bị ảnh hưởng nặng nề bởi phương pháp kế toán Tổn thất Tín dụng Dự kiến Hiện tại (CECL). Phương pháp này có nghĩa là ngay cả một sự khác biệt nhỏ trong Thay đổi Dự kiến Thu hồi cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận GAAP. Ban lãnh đạo của PRA Group lưu ý rằng mùa hoàn thuế năm nay là bình thường và không cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào về sự thay đổi trong hành vi thu hồi nợ tại Mỹ. Lợi nhuận thấp hơn được cho là do mô hình không chính xác về hoạt động thu hồi nợ theo mùa của quý một tại Mỹ, mặc dù hoạt động thu hồi nợ tại châu Âu vượt quá dự báo 10%.

Mặc dù gặp thách thức tại thị trường Mỹ, ban lãnh đạo của PRA Group không nhận thấy bất kỳ sự thay đổi nào trong các mô hình thu hồi nợ tại Mỹ. Việc thiếu hụt lợi nhuận chỉ được cho là do công ty tính toán sai về tính thời vụ của quý một năm nay trong hoạt động thu hồi nợ tại Mỹ. Công ty duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 12,14, cho thấy tài sản thanh khoản vượt xa các nghĩa vụ ngắn hạn. Ngoài ra, InvestingPro báo cáo rằng hai nhà phân tích đã điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới, với dự kiến công ty sẽ tiếp tục có lãi trong năm nay.

Dựa trên kết quả quý một, ban lãnh đạo của PRA Group đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm cho Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu Hữu hình Trung bình, giảm dự báo từ 12% xuống dưới ngưỡng đó. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm thận trọng sau thuế quan và tính đến tác động của việc lợi nhuận quý một thấp hơn dự kiến đối với dự báo hàng năm của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Portfolio Recovery Associates đã công bố kết quả tài chính quý một năm 2025, thấp hơn so với kỳ vọng của Phố Wall. Công ty báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,09 USD, thấp hơn đáng kể so với ước tính của nhà phân tích là 0,44 USD, và doanh thu đạt 269,62 triệu USD, thấp hơn so với dự kiến 291,14 triệu USD. Mặc dù có sự tăng 19% trong mua danh mục nợ và kỷ lục ước tính thu hồi còn lại là 7,8 tỷ USD, hoạt động thu hồi tiền mặt thấp hơn dự kiến tại Mỹ đã ảnh hưởng đến khả năng sinh lời. Các nhà phân tích từ Citizens JMP và Raymond James duy trì xếp hạng Vượt trội thị trường và Phù hợp thị trường tương ứng, mặc dù Citizens JMP đã hạ mục tiêu giá từ 30,00 USD xuống 23,00 USD. Lợi nhuận ròng của công ty tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước lên 3,7 triệu USD, và tổng thu hồi tiền mặt tăng 10,7% so với cùng kỳ năm trước lên 497,4 triệu USD. Thông cáo báo chí của PRA Group nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ tại châu Âu và việc bổ nhiệm CEO mới, ông Martin Sjolund, người được kỳ vọng sẽ mang chiến lược thành công của châu Âu lên sân khấu toàn cầu. Công ty vẫn tự tin vào quỹ đạo kinh doanh của mình, duy trì hầu hết các mục tiêu tài chính nhưng điều chỉnh kỳ vọng về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình sẽ thấp hơn so với mục tiêu trước đó là khoảng 12%.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.