Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Hai, nhà phân tích Ronald Josey của Citizens JMP đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM), giảm từ 20,00 đô la trước đó xuống còn 18,00 đô la, đồng thời tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng vượt trội thị trường. Sự điều chỉnh này diễn ra khi cổ phiếu của PubMatic giao dịch gần 10,63 đô la, đã giảm hơn 27% trong tuần qua. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp, với 14 ProTips bổ sung có sẵn cho người đăng ký cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về tiềm năng của công ty. Đánh giá của Josey theo sau thông báo của PubMatic về hiệu suất quý IV và kỳ vọng trong tương lai.
Kết quả hàng đầu của công ty đã bị ảnh hưởng bởi quá trình chuyển đổi của một đối tác Nền tảng phía nhu cầu (DSP) quan trọng sang mô hình đấu giá đầu tiên. Tuy nhiên, khi loại trừ tác động của đối tác này và các đóng góp quảng cáo chính trị, hoạt động kinh doanh cơ bản của PubMatic đã tăng trưởng 16% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV/2024. Sự tăng trưởng này đi kèm với các nguyên tắc cơ bản tài chính mạnh mẽ, với việc công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 1,37 và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Điều này chỉ thể hiện sự chậm lại nhẹ so với tốc độ tăng trưởng của quý III trên cơ sở tương đương.
Hướng dẫn quý đầu tiên của PubMatic cho năm 2025 cho thấy doanh thu giảm khoảng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, công ty dự đoán sẽ kết thúc năm với mức tăng trưởng cao một con số, mặc dù phải đối mặt với những so sánh đầy thách thức do chu kỳ quảng cáo chính trị. Thành phần doanh thu của công ty đã phát triển, với màn hình máy tính để bàn hiện chỉ chiếm 20% và Connected TV (CTV) cũng chiếm 20%, cho thấy sự thay đổi chiến lược sang các định dạng quảng cáo phát triển nhanh hơn.
Các dự án kinh doanh mới hơn của PubMatic trong Connect và Activate cũng cho thấy sự phát triển đầy hứa hẹn, với doanh thu "mới nổi" tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024 và chiếm 6% doanh thu quý IV cùng năm. Trong khi thừa nhận những thách thức dai dẳng với đối tác DSP, Josey lưu ý sự tương đồng với những cơn gió ngược trong quá khứ từ Yahoo, mà PubMatic đã điều hướng thành công. Nhà phân tích kỳ vọng rằng hiệu ứng thay đổi giá sẽ được thực hiện đầy đủ vào tháng Năm, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2025.
Tóm lại, mặc dù giảm mục tiêu giá xuống còn 18 đô la, Citizens JMP vẫn duy trì triển vọng tích cực về cổ phiếu của PubMatic, làm nổi bật mức định giá hấp dẫn của công ty ở mức 4,1 lần EBITDA ước tính năm 2026. Tình hình tài chính vững chắc của công ty được nhấn mạnh, với 2,67 đô la tiền mặt trên mỗi cổ phiếu và không có nợ chưa thanh toán trên bảng cân đối kế toán. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện, InvestingPro cung cấp một báo cáo nghiên cứu mở rộng về PubMatic, một trong 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ được đề cập chuyên sâu, cung cấp các số liệu quan trọng và thông tin chi tiết của chuyên gia để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong một tin tức gần đây khác, PubMatic Inc. đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,41 đô la, so với dự báo là 0,24 đô la. Tuy nhiên, công ty đã bị thiếu hụt doanh thu nhẹ, báo cáo 85,5 triệu đô la so với 88,46 triệu đô la dự kiến. Bất chấp sự thất bại về doanh thu, PubMatic đã kết thúc quý với 140,6 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, cho thấy sự ổn định tài chính. Doanh thu CTV của công ty tăng hơn gấp đôi vào năm 2024, góp phần đáng kể vào sự tăng trưởng của công ty. Các nhà phân tích từ Jefferies và Evercore lưu ý sự tập trung chiến lược của công ty vào CTV và đổi mới quảng cáo kỹ thuật số là động lực chính cho hiệu suất của công ty. PubMatic đang đặt mục tiêu tăng trưởng kinh doanh cơ bản hơn 15% vào năm 2025, với kỳ vọng doanh thu quý 1 năm 2025 là từ 61 triệu đến 63 triệu đô la. Công ty đặt mục tiêu đạt mức tăng trưởng doanh thu một con số cao trong nửa cuối năm 2025. Những phát triển gần đây này làm nổi bật khả năng phục hồi và khả năng thích ứng của PubMatic trong một thị trường cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.