Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, chuyên gia phân tích của Citi, bà Raashi Chopra đã tăng mục tiêu giá cho Tata Steel Ltd (TATA:IN) lên 135,00 INR, từ mức 115,00 INR trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra khi EBITDA điều chỉnh của công ty đạt 65 tỷ Rs, phù hợp với dự báo nhưng giảm khoảng 7% so với cùng kỳ năm trước và tăng khoảng 13% so với quý trước.
EBITDA trên mỗi tấn của Tata Steel tại Ấn Độ điều chỉnh ở mức 13.250 Rs, so với 12.100 Rs trong quý trước và 15.200 Rs trong cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, hoạt động tại châu Âu ghi nhận EBITDA trên mỗi tấn ở mức âm 38 USD, cải thiện nhẹ so với mức âm 45 USD trong quý 3 và âm 39 USD so với cùng kỳ năm trước.
Đối với năm tài chính 2025, dự báo EBITDA điều chỉnh cho Tata Steel là 243 tỷ Rs, tăng từ mức 231 tỷ Rs trong năm tài chính 2024. Công ty đã đề ra mục tiêu tiết kiệm chi phí cho năm tài chính 2025, lên tới 66 tỷ Rs trên nhiều khu vực, bao gồm Vương quốc Anh, Ấn Độ và Hà Lan. Những khoản tiết kiệm này dự kiến sẽ đến từ việc cải thiện hiệu quả nguyên liệu thô, chi phí có thể kiểm soát, chi phí nhân viên và quản lý chuỗi cung ứng. Hướng tới năm tài chính 2026, Tata Steel đang nhắm đến mức tiết kiệm chi phí đáng kể hơn là 115 tỷ Rs.
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của công ty đứng ở mức 3,2x, cải thiện nhẹ so với mức 3,3x tính đến tháng 12 năm 2024. Mặc dù EBITDA giao ngay trên mỗi tấn hiện tại cao hơn so với quý 4, phân tích của Citi cho thấy giá giao ngay có khả năng giảm, vì hiện tại chúng đang ở mức cao hơn 3.000 Rs mỗi tấn so với mức ngang bằng nhập khẩu, điều này có thể làm mất đi lợi ích tiềm năng về chi phí.
Báo cáo của Citi chỉ ra rằng thị trường có thể đã tính đến một lượng đáng kể sự lạc quan về hiệu suất tương lai của Tata Steel. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức 7,5x EV/EBITDA ước tính tháng 9 năm 2026, cao hơn mức trung bình 15 năm cộng với một độ lệch chuẩn, thường khoảng 7,3x. Mặc dù có sự tăng mục tiêu giá, xếp hạng Bán cho thấy một quan điểm thận trọng về định giá cổ phiếu ở mức hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.