Chủ tịch Fed Powell có thể bị điều tra hình sự, vụ việc đã được chuyển cho Bộ Tư pháp Mỹ
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã hạ xếp hạng Jinko Solar Co., Ltd (688223:CH) (NYSE: JKS) từ Mua xuống Bán, đồng thời giảm một nửa mục tiêu giá xuống còn RMB5.00 từ mức RMB10.60. Việc hạ xếp hạng này phản ánh những lo ngại về khả năng sinh lời của công ty do thuế quan tăng tại thị trường Mỹ và giá module giảm tại Trung Quốc. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức $17.40, đã giảm 36% trong sáu tháng qua, theo dữ liệu từ InvestingPro.
Phân tích của Citi cho thấy lợi nhuận gộp của Jinko Solar từ thị trường Mỹ, đạt RMB5.880 tỷ trong năm 2024, tăng 61,6% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến sẽ giảm trong năm 2025. Sự sụt giảm về khả năng sinh lời được cho là do việc tăng thuế quan và cắt giảm giá cạnh tranh. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp của công ty đã giảm xuống còn 8,39%, ủng hộ những lo ngại này. Xếp hạng Mua trước đây của công ty dựa trên hiệu suất mạnh mẽ của Jinko Solar tại thị trường Mỹ, hiệu quả sản xuất hàng đầu với các sản phẩm TOPCon, và tiềm năng phục hồi lợi nhuận nhờ các hành động tự điều chỉnh trong ngành năng lượng mặt trời Trung Quốc.
Báo cáo còn lưu ý rằng việc tăng giá module trong quý đầu tiên của năm 2025 dường như chỉ là ngắn hạn, khi giá đã bắt đầu giảm giữa bối cảnh nhu cầu không chắc chắn sau đợt lắp đặt năng lượng mặt trời ồ ạt dẫn đến ngày 31 tháng 5 năm 2025. Citi đã điều chỉnh dự báo thu nhập của Jinko Solar, dự đoán lỗ ròng RMB4.749 tỷ cho năm 2025 và RMB2.059 tỷ cho năm 2026 do giá bán trung bình (ASP) thấp hơn.
Mục tiêu giá điều chỉnh là RMB5.00 dựa trên định giá dòng tiền chiết khấu (DCF), đã được điều chỉnh giảm 53% do dự kiến cắt giảm lợi nhuận. Citi cũng nhận thấy tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) 2.0x của Jinko Solar cho năm 2025 không hấp dẫn, xét đến dự báo lỗ ròng của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, JinkoSolar Holding Co., Ltd. đã báo cáo quý 4 năm 2024 đầy thách thức, với doanh thu giảm 37% so với cùng kỳ năm trước xuống còn $2,83 tỷ và biên lợi nhuận gộp giảm xuống 3,6% từ mức 15,7% trong quý trước. Công ty cũng ghi nhận lỗ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -$9,22, thấp hơn đáng kể so với dự báo -$3,96. Các nhà phân tích đã phản ứng với những kết quả này bằng cách điều chỉnh mục tiêu giá cho JinkoSolar. UBS đã giảm mục tiêu giá cho công ty xuống còn $22 từ $25, duy trì xếp hạng Trung lập, trong khi Jefferies hạ mục tiêu xuống $62,01 từ $65,43 nhưng vẫn giữ xếp hạng Mua.
Ban lãnh đạo của JinkoSolar đã chỉ ra kế hoạch giảm chi tiêu vốn trong năm 2025, tập trung vào việc nâng cấp công nghệ hiện có thay vì mở rộng công suất sản xuất. Công ty cũng dự định tiến hành chương trình mua lại cổ phiếu vượt quá $200 triệu, với $120 triệu đã được phân bổ ở cấp độ Mỹ. Những quyết định chiến lược này diễn ra trong bối cảnh áp lực thị trường toàn cầu, bao gồm tình trạng dư thừa công suất module năng lượng mặt trời ảnh hưởng đến giá bán trung bình. Ngoài ra, thuế quan cuối cùng của Bộ Thương mại Mỹ đối với pin và tấm pin mặt trời nhập khẩu từ Đông Nam Á có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường của JinkoSolar, với thuế chống trợ cấp được ấn định cao tới 3.403,96%.
Mặc dù những thách thức này, JinkoSolar vẫn cam kết nâng cao hiệu suất pin loại N lên khoảng 27% vào cuối năm 2025. Ban lãnh đạo của công ty đã bày tỏ sự tự tin trong việc điều hướng các chu kỳ ngành, được hỗ trợ bởi danh mục bằng sáng chế mạnh mẽ và khả năng sản xuất toàn cầu. Các nhà đầu tư và nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của JinkoSolar trong những quý tới, đặc biệt là trong bối cảnh các chính sách thương mại và điều kiện thị trường đang phát triển có thể ảnh hưởng đến bối cảnh ngành năng lượng mặt trời.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.