Citi duy trì đánh giá Trung lập đối với Dick’s Sporting Goods, mục tiêu giá $220

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, ông Paul Lejuez, chuyên gia phân tích của Citi, đã xác nhận đánh giá Trung lập đối với Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) với mục tiêu giá ổn định ở mức $220,00. Sự tái khẳng định này diễn ra sau khi nhà bán lẻ này đưa ra mức đề nghị khoảng $24 mỗi cổ phiếu, định giá Foot Locker (NYSE:FL) ở mức giá trị doanh nghiệp là $2,3 tỷ, tương đương với hệ số 5,9 lần EBITDA trong 12 tháng gần nhất (TTM) của Foot Locker là $395 triệu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, hiện tại Foot Locker đang giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 8,8x, cho thấy mức giá đề nghị thấp hơn so với mức giao dịch hiện tại.

Ông Lejuez đã nhấn mạnh những lợi ích tiềm năng của thương vụ mua lại này, lưu ý rằng Dick’s Sporting Goods là một nhà điều hành dày dạn kinh nghiệm với khả năng cải thiện hiệu suất của Foot Locker. Ông gợi ý rằng nếu Dick’s có thể khôi phục biên lợi nhuận của Foot Locker lên mức một chữ số trung bình đến cao, điều này có thể bổ sung khoảng $5,00 vào dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 2024 của Dick’s là $14,24. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp hiện tại của Foot Locker đang ở mức 29,1%, với nhiều dư địa cải thiện đáng kể dưới ban lãnh đạo mới.

Chuyên gia phân tích đã chỉ ra những lợi thế chiến lược của thương vụ đề xuất, bao gồm việc tăng cường đòn bẩy với các thương hiệu chủ chốt và ước tính rằng sự kết hợp giữa Dick’s và Foot Locker có thể chiếm gần 30% hoạt động kinh doanh bán buôn của Nike tại Bắc Mỹ. Ngoài ra, việc mua lại sẽ cung cấp cho Dick’s sự linh hoạt liên quan đến bất động sản và lựa chọn sản phẩm của Foot Locker. Với tỷ lệ hiện tại là 1,7x và tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn, theo báo cáo của InvestingPro, Foot Locker mang đến nền tảng tài chính vững chắc cho thương vụ sáp nhập tiềm năng này.

Tuy nhiên, ông Lejuez cũng cảnh báo về những thách thức tiềm ẩn về mặt pháp lý đối với thương vụ mua lại, mặc dù ông thừa nhận rằng đây không phải là lĩnh vực chuyên môn của mình. Ông cũng đề cập đến kết quả không đồng nhất trong lịch sử của các thương vụ mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực bán lẻ, điều này có thể là một yếu tố cần xem xét đối với Dick’s Sporting Goods khi công ty theo đuổi việc mua lại Foot Locker. Cổ phiếu của Foot Locker đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hơn 45% trong 6 tháng qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, với các nhà phân tích dự báo EPS là $1,45 cho năm tài chính tiếp theo.

Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất tài chính của Foot Locker đã thu hút sự chú ý đáng kể. S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng tín dụng của Foot Locker xuống ’BB-’ do những thách thức hoạt động đang diễn ra, mặc dù có sự tăng nhẹ về biên EBITDA cho năm tài chính 2024. Công ty đang đối mặt với áp lực liên tục từ thị trường cạnh tranh và các hoạt động khuyến mãi, cùng với sự thay đổi chiến lược từ nhà cung cấp chính của mình là Nike, điều này đã ảnh hưởng đến hoạt động của Foot Locker. Tổng doanh số của Foot Locker giảm hơn 2% trong năm 2024, mặc dù doanh số so sánh tăng khoảng 1,4%, được thúc đẩy bởi kế hoạch Lace Up của công ty. Công ty đã ngừng chi trả cổ tức trong năm 2024 để bảo toàn tiền mặt và duy trì khoản tín dụng chưa rút $600 triệu để hỗ trợ nỗ lực phục hồi.

Trong khi đó, Telsey Advisory Group đã duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường đối với Foot Locker, với mục tiêu giá là $20. Thương vụ mua lại tiềm năng bởi Dick’s Sporting Goods được xem là một động thái chiến lược có thể hợp lý hóa hoạt động và nâng cao chuỗi cung ứng cũng như khả năng thương mại điện tử của Foot Locker. Tuy nhiên, Evercore ISI đã giảm mục tiêu giá cho Foot Locker xuống $15, trích dẫn xu hướng nhu cầu ổn định nhưng nhấn mạnh áp lực thuế quan tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến ngành. UBS đã ghi nhận sự gia tăng vị thế mua dài hạn đối với Foot Locker, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư. Những diễn biến này phản ánh bối cảnh phức tạp mà Foot Locker đang điều hướng khi công ty tìm cách cải thiện sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.