Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, Citi đã tái khẳng định quan điểm trung lập đối với cổ phiếu Brown Forman (NYSE:BF-B), duy trì mức giá mục tiêu 35,00 USD. Công ty nghiên cứu dự đoán rằng doanh nghiệp sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 4 năm tài chính 2025 vào ngày 5 tháng 6, với Tăng trưởng Doanh thu Hữu cơ (OSG) dự kiến đạt +2,9%, thấp hơn so với dự báo đồng thuận của Visible Alpha là +4,1%. Brown Forman có khả năng sẽ trải qua tình trạng doanh số cơ bản yếu hơn, với dự báo giảm -1,4%, chịu ảnh hưởng bởi mô hình mua sắm tiêu dùng trầm lắng tại Hoa Kỳ, chiếm khoảng 45% doanh số của công ty, cũng như tại các thị trường Quốc tế Phát triển.
Theo Citi, xu hướng doanh số tại Hoa Kỳ đặc biệt yếu dựa trên dữ liệu tháng Hai và tháng Ba từ Nielsen và NABCA, mặc dù có sự cải thiện nhẹ trong tháng Tư do sự thay đổi lịch lễ Phục sinh. Công ty dự báo Biên lợi nhuận gộp (GM) tăng +55 điểm cơ bản, hưởng lợi từ việc vượt qua tác động LIFO của năm trước, và lợi thế biên lợi nhuận hoạt động (OM) xuất phát từ việc giảm chi phí SG&A nhờ các sáng kiến tái cơ cấu của Brown Forman.
Đối với năm tài chính 2026, Brown Forman dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng OSG từ +1-3% và tăng trưởng Thu nhập Hoạt động (OI) hữu cơ từ +2-4%. Tuy nhiên, Citi cho rằng thị trường có thể hoài nghi về khả năng đạt được các mục tiêu này của công ty do xu hướng cơ bản yếu hiện tại. Do đó, Citi đã điều chỉnh giảm dự báo OSG cho năm tài chính 2026 xuống còn +1,2% từ mức +3,1%, cũng thấp hơn so với dự báo đồng thuận của Visible Alpha là +2,6%. Công ty cũng đã điều chỉnh dự báo Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) xuống còn 1,82 USD từ mức 1,84 USD, vốn là dự báo đồng thuận của FactSet. Đánh giá trung lập phản ánh quan điểm thận trọng của Citi về hiệu suất cổ phiếu Brown Forman.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.