“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Vào thứ Tư, nhà phân tích George Kurosawa của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Manhattan Associates, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:MANH), giảm xuống còn 244 đô la từ 303 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với Giá trị hợp lý của nó, với tỷ lệ P/E là 83 lần và vốn hóa thị trường là 18 tỷ đô la. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 của Manhattan Associates, trong đó đưa ra kết quả trái chiều bị ảnh hưởng bởi biến động ngoại hối và thu hẹp quy mô trong phân khúc Dịch vụ Chuyên nghiệp của công ty. Điều này dẫn đến việc cắt giảm 50 triệu đô la so với triển vọng doanh thu năm dương lịch 2025, tính đến tác động 20 triệu đô la từ các vấn đề trao đổi tiền tệ và đưa dự báo tăng trưởng xuống 2-3% so với cùng kỳ năm ngoái so với 9% dự đoán trước đó.
Bất chấp những thất bại này, Manhattan Associates đã trải qua sự gia tăng đáng kể về các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) mới ròng so với quý không bao gồm các tác động của ngoại hối, đạt mức cao kỷ lục là 127 triệu đô la, cao hơn 13 triệu đô la so với hướng dẫn. Công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản về tài chính vững chắc, với phân tích của InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 15,3% trong mười hai tháng qua và điểm số sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI". Điều này là do sự kết hợp của việc bắt kịp các giao dịch bị trì hoãn trước đó và môi trường mua hàng mạnh mẽ kéo dài đến quý đầu tiên, thúc đẩy mục tiêu RPO CY25 được nâng cao không bao gồm các cân nhắc về ngoại hối.
Kurosawa chỉ ra rằng trong khi một số nhà đầu tư có thể tập trung vào số liệu RPO mạnh mẽ và coi các vấn đề Dịch vụ Chuyên nghiệp không phải là cốt lõi của chiến lược đám mây dài hạn, bối cảnh tài chính hiện tại đặt ra những thách thức. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 15+ thông tin chi tiết độc quyền bổ sung về Manhattan Associates, bao gồm các chỉ số định giá chi tiết và dự báo tăng trưởng, có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện. Dự báo tăng trưởng doanh thu một con số thấp cho CY25 và tăng trưởng EPS âm gây khó khăn trong việc duy trì định giá cao cấp của cổ phiếu. Mục tiêu giá sửa đổi là 244 đô la dựa trên bội số 42 lần giá trị doanh nghiệp năm dương lịch 2026 so với dòng tiền tự do, phản ánh ước tính thấp hơn và phí bảo hiểm giảm do những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô gia tăng. Sau báo cáo, cổ phiếu của Manhattan Associates đã giảm khoảng 25% trong giao dịch ngoài giờ.
Trong một tin tức gần đây khác, Manhattan Associates Inc. đã báo cáo thu nhập quý 4 vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 1,17 đô la và doanh thu tăng 7,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 255,8 triệu đô la. Tuy nhiên, triển vọng tài chính 2025 của công ty không mấy màu hồng, với hướng dẫn EPS cả năm là 4,45 đô la - 4,55 đô la, thấp hơn mức đồng thuận 4,61 đô la của các nhà phân tích. Ngược lại, hướng dẫn doanh thu từ 1,06-1,07 tỷ đô la cao hơn một chút so với ước tính 1,04 tỷ đô la.
Doanh thu đăng ký đám mây trong quý 4 đã chứng kiến một bước nhảy vọt đáng kể, tăng 26,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 90,3 triệu đô la. Công ty cũng báo cáo lượng đặt phòng kỷ lục, vượt kỳ vọng với các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,78 tỷ USD.
Manhattan Associates cũng tham gia vào việc mua lại cổ phiếu, mua lại 155.444 cổ phiếu với giá 43,5 triệu đô la trong quý. Cả năm chứng kiến công ty mua lại 986.555 cổ phiếu, tổng cộng 241,6 triệu USD. Đây là một trong những phát triển gần đây của Manhattan Associates.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.