Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Sáu, CVC Capital Partners plc (CVC: NA) đã trải qua một sự thay đổi trong xếp hạng cổ phiếu khi Citi hạ cấp công ty đầu tư từ Mua xuống Trung lập. Mục tiêu giá mới do nhà phân tích đặt ra là 22,60 EUR, tăng nhẹ so với mức 22,20 EUR trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau bản cập nhật quý III của CVC về tài sản đang quản lý (AUM), dẫn đến giá trị cổ phiếu giảm nhẹ khoảng 0,6%, sau khi ban đầu giảm tới 5%.
Nhà phân tích bày tỏ triển vọng tích cực về tương lai của CVC, thừa nhận nhượng quyền thương mại chất lượng cao của công ty. Tuy nhiên, việc xếp hạng lại gần đây được thúc đẩy bởi sự bao gồm chỉ số bất ngờ đã đẩy cổ phiếu của CVC giao dịch ở mức bội số 26-30 lần thu nhập liên quan đến phí (FRE) FY24-27E được dự báo.
Định giá này phù hợp với phạm vi trên của các đối tác châu Âu. Mặc dù vậy, nhà phân tích cho rằng tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu trong ngắn hạn có thể bị hạn chế.
Định giá hiện tại của CVC phản ánh vị thế thị trường mạnh mẽ của nó, nhưng nhà phân tích chỉ ra rằng những thay đổi trung hạn đáng kể đối với ước tính thu nhập khó có thể xảy ra do dự báo thu nhập FY24E giảm khiêm tốn. Việc điều chỉnh dự báo được cho là do thu nhập liên quan đến hiệu suất (PRE) thấp hơn dự đoán.
Mục tiêu giá cập nhật là 22,60 EUR dựa trên bội số FRE dự kiến 29-33 lần, ngụ ý tổng lợi nhuận dự kiến (ETR) là 10%. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng mặc dù có tiềm năng thu nhập vượt qua kỳ vọng trong năm tài chính 26 và hơn thế nữa, triển vọng trước mắt về việc tăng giá cổ phiếu dường như bị hạn chế.
Báo cáo kết luận với sự nhấn mạnh vào các chất xúc tác ngắn hạn hạn chế đối với cổ phiếu của CVC và mức tăng vừa phải dự kiến đối với thu nhập đồng thuận cho FY25E. Với những yếu tố này, xếp hạng sửa đổi của Citi phản ánh lập trường thận trọng hơn về tiềm năng đầu tư ngắn hạn của công ty đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.