Citi cảnh báo vị thế Nasdaq đang bị kéo căng, làm tăng rủi ro chốt lời

Investing.com - Ông Chris Montagu, nhà phân tích của Citi đã cảnh báo rằng vị thế Nasdaq đang đạt đến mức độ căng thẳng, điều này có thể làm tăng rủi ro chốt lời trong ngắn hạn đối với chỉ số công nghệ này. Điều này xảy ra khi S&P 500, được theo dõi bởi SPY, giao dịch chỉ thấp hơn 1% so với mức cao nhất 52 tuần là 626,28 USD, với mức lợi nhuận mạnh mẽ 14,15% trong năm qua.

Phân tích này nhấn mạnh đà tăng trưởng tiếp tục của cổ phiếu Mỹ do Nasdaq dẫn đầu, với hoạt động hàng tuần cho thấy gần như hoàn toàn chuyển động một chiều do dòng tiền rủi ro mới thống trị. Xu hướng định vị này làm dấy lên lo ngại về khả năng dễ bị tổn thương tiềm ẩn của thị trường. InvestingPro tiết lộ đà tăng mạnh mẽ của S&P 500, với mức lợi nhuận 7,34% từ đầu năm đến nay và Điểm Sức khỏe Tài chính ấn tượng là 2,75 (TỐT).

Tại châu Âu, vị thế tiếp tục dao động quanh mức trung lập, với các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với DAX và FTSE 100. FTSE 100 đã chứng kiến việc cắt giảm vị thế trong bốn tuần liên tiếp, trong khi các Ngân hàng châu Âu vẫn duy trì mức độ tương đối lạc quan.

Thị trường châu Á cho thấy xu hướng định vị khác nhau, với Trung Quốc A50 có mức tăng lớn nhất trong một tuần về mức định vị so với tất cả các chỉ số được Citi theo dõi. KOSPI của Hàn Quốc dẫn đầu đà tăng tích cực ở châu Á cùng với Trung Quốc A50.

Rủi ro chốt lời vẫn đặc biệt cao đối với KOSPI khi vị thế của nó bị kéo căng trên cơ sở ba tháng, theo phân tích của Citi.

Trong các tin tức gần đây khác, Citi đã dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 4,4% trong báo cáo việc làm tháng 6 sắp tới, với tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ chậm lại còn 85.000. Diễn biến này cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, điều mà Citi tin rằng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Trên thị trường ETF, Bộ phận Delta One của JPMorgan báo cáo sự ổn định trong các ETF cổ phiếu với dòng vốn vào 17,4 tỷ USD, trong khi các ETF Vàng đã trải qua dòng vốn ra đáng kể khoảng 2,2 tỷ USD. Trong khi đó, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng kinh tế cho năm 2025, nâng dự báo tăng trưởng cho quý 4 lên 1% và giảm xác suất suy thoái xuống 35%.

JPMorgan đã ghi nhận sự sụt giảm năng suất của Mỹ trong quý đầu tiên, góp phần làm giảm 0,3% GDP. Mặc dù vậy, tiền lương trên mỗi giờ tăng lên, dẫn đến chi phí lao động đơn vị tăng vọt. Evercore ISI nhấn mạnh khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ, với số liệu bảng lương tháng 4 vượt kỳ vọng và các công ty S&P 500 báo cáo thu nhập vững chắc. Tuy nhiên, những bất ổn về chính sách thương mại tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế, với khả năng tăng giá và rút lại hướng dẫn tài chính từ các công ty. Lo ngại về lạm phát đang gia tăng, với chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi tăng ở mức 3,5% theo năm trong quý đầu tiên.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.