Canaccord cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Etsy xuống còn 76 đô la, duy trì Mua

Vào thứ Tư, nhà phân tích Maria Ripps của Canaccord Genuity đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Etsy (NASDAQ: ETSY), giảm xuống còn 76 đô la từ 105 đô la trước đó, đồng thời tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua. Hiện đang giao dịch ở mức 52,65 đô la, Etsy đã cho thấy sự biến động đáng kể, với giá cổ phiếu dao động từ 47,10 đô la đến 78,65 đô la trong 52 tuần qua. Sự điều chỉnh được đưa ra khi Etsy tiết lộ kết quả quý IV của mình, trong đó đưa ra nhiều kết quả. Đáng chú ý, những người mua tích cực, Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) và doanh thu của công ty không đáp ứng được kỳ vọng, mặc dù tỷ lệ mua và lợi nhuận của công ty đã vượt qua ước tính đồng thuận. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Etsy duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 71,2%, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ bất chấp kết quả trái chiều.

Etsy đã trải qua sự chậm lại trong hoạt động thị trường trong tháng 10 và tháng 11. Công ty cho rằng một phần của sự thiếu hụt GMS, lên tới vài trăm triệu đô la, là do quyết định chiến lược tập trung vào phát triển sản phẩm nền tảng hơn là các sáng kiến có thể thúc đẩy GMS trong ngắn hạn. Lựa chọn chiến lược này đã tác động đến các số liệu từ quý IV năm 2024 đến quý đầu tiên năm 2025. Theo phân tích của InvestingPro , công ty duy trì tình hình tài chính vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 2,39, cho thấy đủ thanh khoản để hỗ trợ các sáng kiến chiến lược của mình. Điểm sức khỏe tài chính của nền tảng là "TỐT" cho thấy khả năng phục hồi bất chấp những thách thức ngắn hạn.

Tuy nhiên, Etsy đã trở lại với cách tiếp cận phát triển sản phẩm cân bằng hơn vào đầu năm. Ban lãnh đạo dự đoán sự thay đổi này sẽ mang lại lợi ích cho công ty trong suốt năm 2025. Etsy cũng có một số sáng kiến chiến lược đang được tiến hành, bao gồm mở rộng quy mô phân khúc Quà tặng, quảng bá chương trình khách hàng thân thiết, tăng cường cá nhân hóa và tăng tải xuống ứng dụng. Những nỗ lực này dự kiến sẽ góp phần cải thiện xu hướng GMS hàng năm khi năm tiếp diễn.

Bất chấp những diễn biến tích cực này, quý I/2025 được dự báo sẽ đầy thách thức, với sự sụt giảm của GMS tương tự như quý IV. Dự báo lợi nhuận thấp hơn một chút so với kỳ vọng, với tỷ suất lợi nhuận mạnh hơn được dự đoán trong nửa cuối năm 2025 so với nửa đầu năm.

Cổ phiếu của Etsy phải đối mặt với áp lực giảm sau báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức gấp khoảng 3 lần doanh thu dự báo năm 2025 và gấp 10 lần EBITDA điều chỉnh dự kiến. Theo Ripps, thị trường đã tính đến một lượng đáng kể tâm lý tiêu cực vào giá cổ phiếu của Etsy. Nhà phân tích cho rằng niềm tin của nhà đầu tư có thể tăng lên đáng kể nếu có những dấu hiệu ban đầu về sự phục hồi trong chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng và nếu các sáng kiến tăng trưởng của Etsy bắt đầu tác động tích cực đến GMS. Lợi thế tiềm năng bổ sung có thể phát sinh nếu miễn trừ tối thiểu bị bãi bỏ và nếu môi trường cạnh tranh trở nên ít gay gắt hơn.

Trong một tin tức gần đây khác, Etsy đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, cho thấy kết quả trái chiều với tổng doanh số bán hàng (GMS) giảm 6,8% và tăng trưởng doanh thu khiêm tốn là 1,2%. Bất chấp những thách thức này, tỷ suất lợi nhuận EBITDA của Etsy đã vượt quá mong đợi, đạt 29,4%, do tỷ suất lợi nhuận gộp tăng đáng kể. Công ty đã đưa ra hướng dẫn cho quý đầu tiên của năm 2025 dự đoán mức giảm tương tự của GMS là 6,8% và tỷ suất lợi nhuận EBITDA từ 25-26%, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Các công ty phân tích đã phản ứng với những diễn biến này, với Raymond James duy trì xếp hạng Outperform và Truist Securities cắt giảm mục tiêu giá của họ xuống còn 67 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Citi đã tăng nhẹ mục tiêu giá lên 56 đô la, duy trì lập trường Trung lập, trong khi Bernstein giảm mục tiêu giá xuống còn 55 đô la, cũng giữ xếp hạng Hiệu suất thị trường. Các nhà phân tích đã ghi nhận các khoản đầu tư chiến lược của Etsy vào việc cải tiến nền tảng và bổ nhiệm lãnh đạo mới, điều này có thể báo hiệu những thay đổi tiềm năng trong chiến lược. Những khoản đầu tư này bao gồm cải tiến chức năng tìm kiếm và giới thiệu chương trình khách hàng thân thiết. Khi Etsy điều hướng bối cảnh thương mại điện tử cạnh tranh, trọng tâm vẫn là khả năng đảo ngược sự sụt giảm GMS hiện tại và quay trở lại tăng trưởng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.