BTIG duy trì trung lập đối với cổ phiếu Vacasa trong bối cảnh mua lại

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của BTIG đã duy trì xếp hạng Trung lập đối với Vacasa Inc (NASDAQ:VCSA) sau khi thông báo về việc mua lại bởi Casago, một công ty tư nhân. Việc mua lại, dự kiến sẽ được hoàn tất trong khoảng thời gian từ quý I đến quý II năm 2025, định giá Vacasa ở mức khoảng 129 triệu đô la vốn chủ sở hữu và khoảng 135 triệu đô la giá trị doanh nghiệp.

Giá chào bán được đặt ở mức 5,02 đô la cho mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, tương đương với vốn hóa thị trường hiện tại là 85,55 triệu đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu đã cho thấy lợi nhuận đáng kể 7,93% trong tuần qua khi các nhà đầu tư phản ứng với tin tức.

Phân tích của BTIG cho thấy rằng giá mua lại phản ánh định giá đầy đủ cho Vacasa, xem xét doanh thu giảm và tổn thất EBITDA dai dẳng của nó. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tình hình tài chính đầy thách thức của công ty, với khoản lỗ EBITDA là 31,16 triệu đô la và doanh thu giảm 18,01% trong mười hai tháng qua. Điểm sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được đánh giá là YẾU, hỗ trợ đánh giá của BTIG.

Vacasa đã trải qua một quá trình mở rộng để khám phá các lựa chọn thay thế chiến lược, chỉ ra với BTIG rằng khả năng có một đề nghị cạnh tranh là rất nhỏ. Các nhà phân tích không thấy các công ty du lịch trực tuyến (OTA) là phù hợp với một cuộc đấu thầu phản đối tiềm năng.

Các cuộc kiểm tra của công ty đã tiết lộ những thách thức đang diễn ra đối với Vacasa, với sự sụt giảm đáng kể trong danh sách bất động sản và lưu lượng truy cập trang web giảm mạnh, giảm hơn 30% trong quý IV. Bất chấp việc mua lại, BTIG lưu ý rằng giao dịch không thay đổi ước tính hiện tại của họ đối với Vacasa.

Việc mua lại diễn ra vào thời điểm Vacasa đang phải đối mặt với những cơn gió ngược hoạt động, bằng chứng là sự sụt giảm các chỉ số kinh doanh của nó. Tuy nhiên, công ty đã chỉ ra rằng họ đã tiến hành khám phá kỹ lưỡng các lựa chọn của mình trước khi đồng ý với đề nghị mua lại từ Casago.

Lập trường Trung lập tiếp tục của BTIG đối với cổ phiếu Vacasa cho thấy quan điểm của họ rằng, bất chấp việc mua lại, triển vọng cơ bản của công ty vẫn không thay đổi. Việc mua lại đã sẵn sàng để cung cấp một lối thoát cho các cổ đông của Vacasa với mức định giá mà BTIG cho là công bằng dựa trên hiệu quả tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Để hiểu sâu hơn về định giá của Vacasa và 13 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro, cung cấp phân tích chi tiết về tình hình tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Trong một tin tức gần đây khác, Vacasa, một nền tảng quản lý cho thuê kỳ nghỉ hàng đầu, được thiết lập cho một sự thay đổi đáng kể của công ty. Công ty gần đây đã công bố sáp nhập chiến lược với Casago, một công ty quản lý tài sản cho thuê kỳ nghỉ tư nhân.

Việc sáp nhập, dự kiến sẽ hoàn tất giữa quý I và quý II năm 2025, sẽ chứng kiến Casago mua lại tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của Vacasa với giá 5,02 đô la mỗi cổ phiếu. Diễn biến này đã khiến các nhà phân tích của Needham hạ xếp hạng cổ phiếu của Vacasa từ Mua xuống Giữ.

Vacasa, với vốn hóa thị trường hiện tại là 85,5 triệu đô la, đã tạo ra doanh thu gần 950 triệu đô la trong mười hai tháng qua. Mặc dù tổng giá trị đặt phòng giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái và số lượng nhà trên nền tảng giảm, công ty đã cố gắng đảm bảo gần 400.000 đặt phòng của khách, tạo ra hơn 300 triệu đô la cho chủ nhà trong quý 3 năm 2024.

Needham đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Vacasa lên 3,25 đô la, giảm từ 5,00 đô la, do EBITDA ước tính của Vacasa giảm. Bất chấp dự báo tổng giá trị đặt phòng của Vacasa sẽ giảm thêm 15% vào năm 2025, Needham tin rằng Vacasa có thể đạt được điểm hòa vốn EBITDA thông qua việc giảm chi phí và hiệu quả hoạt động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.