BofA tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Bunge sau thương vụ mua lại Viterra

Investing.com - BofA Securities đã tái khẳng định xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 90,00 USD đối với Bunge (NYSE:BG), hiện đang giao dịch ở mức 75,80 USD, sau khi hoàn tất thương vụ mua lại Viterra vào ngày 2 tháng 7. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Bunge, với giá trị vốn hóa thị trường 15,13 tỷ USD, duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,04 và mang lại lợi suất cổ tức 3,57%.

Công ty đã phân tích hồ sơ 8K gần đây của Bunge, trong đó chứa các số liệu tài chính lịch sử của Viterra, các chuyển đổi từ IFRS sang GAAP, và các số liệu dự kiến cho đơn vị kết hợp.

BofA lưu ý rằng mặc dù hồ sơ cho thấy sự pha loãng EPS đáng kể trên cơ sở dự kiến, với EPS dự kiến năm 2024 là 5,62 USD so với 7,99 USD của riêng Bunge và quý đầu tiên năm 2025 là 0,31 USD so với 1,48 USD của Bunge, những con số này không bao gồm bất kỳ điều chỉnh nào.

Công ty nghiên cứu chỉ ra rằng EPS điều chỉnh năm 2024 của Bunge cao hơn gần 20% so với mức GAAP, cho thấy các số liệu dự kiến có thể không đại diện đầy đủ cho hiệu suất tiềm năng của công ty kết hợp.

BofA cho biết họ thấy "giá trị hạn chế trong dữ liệu bổ sung" từ hồ sơ và thay vào đó đang tập trung vào chi tiết của bảng cân đối kế toán dự kiến và cấu trúc vốn của đơn vị kết hợp Bunge-Viterra.

Trong các tin tức gần đây khác, Bunge đã hoàn tất việc sáp nhập với Viterra, hình thành một đơn vị kinh doanh nông nghiệp toàn cầu lớn. Thương vụ sáp nhập này, được Glencore xác nhận, được thiết kế để kết nối nông dân ở các khu vực sản xuất chính với các khu vực đang trải qua nhu cầu tiêu thụ tăng cao. Ban lãnh đạo của Bunge sẽ tiếp tục duy trì, với ông Greg Heckman tiếp tục giữ vị trí CEO và ông John Neppl là CFO. Thương vụ sáp nhập cũng dẫn đến việc Glencore nhận được khoảng 32,8 triệu cổ phiếu của Bunge và khoảng 900 triệu USD tiền mặt. S&P Global Ratings đã nâng cấp Bunge Global S.A. lên ’A-’ từ ’BBB+’ sau thương vụ sáp nhập, trích dẫn cải thiện hồ sơ rủi ro kinh doanh và tăng cường đa dạng hóa. UBS đã duy trì xếp hạng Mua đối với Bunge, với mức giá mục tiêu 100,00 USD, lưu ý các hiệp lực dự kiến và dòng tiền ổn định từ thương vụ sáp nhập. Ngoài ra, Bunge đã nhận được sự chấp thuận từ cơ quan quản lý chống độc quyền Trung Quốc cho thương vụ mua lại Viterra trị giá 8,2 tỷ USD, đánh dấu rào cản quy định cuối cùng cho thỏa thuận. Trong một diễn biến riêng biệt, Bunge đã vận chuyển lô hàng bột đậu nành Argentina đầu tiên đến Trung Quốc, một động thái quan trọng kể từ khi Bắc Kinh chấp thuận nhập khẩu từ Argentina vào năm 2019.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.