BofA Securities nâng mục tiêu giá cổ phiếu TopBuild lên 400 USD nhờ thương vụ mua lại Progressive Roofing

Investing.com - BofA Securities đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của TopBuild Corp (NYSE:BLD) lên 400 USD từ mức 320 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua sau khi công ty này đạt được thỏa thuận mua lại Progressive Roofing. Công ty sản phẩm xây dựng này, hiện đang giao dịch ở mức 356,89 USD với giá trị vốn hóa thị trường 10,1 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro.

TopBuild đã thông báo sẽ mua lại Progressive Roofing trong một giao dịch toàn bộ bằng tiền mặt trị giá 810 triệu USD. Progressive Roofing là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực lắp đặt mái nhà thương mại và dịch vụ hậu mãi. Với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,02 và mức nợ vừa phải, TopBuild có vẻ đang ở vị thế tốt để tài trợ cho thương vụ mua lại này trong khi vẫn duy trì sự linh hoạt về tài chính.

Thương vụ mua lại này phù hợp với ý định đã công bố trước đó của TopBuild về việc tham gia vào các lĩnh vực mới thông qua các hoạt động sáp nhập và mua lại để thúc đẩy tăng trưởng. BofA Securities lưu ý rằng việc lắp đặt mái nhà thương mại dường như là một sự phù hợp chiến lược do các hoạt động tương tự và cơ hội mở rộng các dịch vụ bao phủ tòa nhà của TopBuild cho khách hàng thương mại.

Progressive Roofing có mức độ tiếp xúc cao với các dòng doanh thu ít chu kỳ hơn, với 70% hoạt động kinh doanh đến từ việc lợp mái lại và bảo trì, mà BofA Securities mô tả là các yếu tố thúc đẩy doanh thu không tùy ý và định kỳ.

Mục tiêu giá mới của BofA Securities dựa trên hệ số 12,5x EV/2026E EBITDA, tăng từ mức 10x trước đó, phản ánh kỳ vọng về sự tăng trưởng từ thương vụ và cơ hội để TopBuild đẩy nhanh tăng trưởng thông qua các hoạt động sáp nhập và mua lại.

Trong các tin tức gần đây khác, TopBuild Corp. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, vượt qua kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,63 USD so với dự báo 4,43 USD. Doanh thu của công ty đạt kỳ vọng ở mức 1,23 tỷ USD. Trong một động thái chiến lược để mở rộng các giải pháp xây dựng thương mại, TopBuild đã thông báo việc mua lại Progressive Roofing với giá 810 triệu USD bằng tiền mặt. Thương vụ mua lại này dự kiến sẽ có lợi ngay lập tức đối với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của TopBuild và sẽ tạo cơ hội tham gia vào ngành dịch vụ mái nhà thương mại trị giá 75 tỷ USD.

S&P Global Ratings đã điều chỉnh xếp hạng phục hồi của TopBuild đối với các trái phiếu cao cấp của công ty xuống mức ’4’ từ mức ’3’, cho thấy kỳ vọng về mức phục hồi trung bình từ 30%-50%. Việc điều chỉnh này diễn ra sau các hoạt động tái cấp vốn của TopBuild, bao gồm một cơ sở mới kéo dài năm năm gồm khoản vay quay vòng 1 tỷ USD, khoản vay A kỳ hạn 1 tỷ USD và khoản vay kỳ hạn rút chậm 250 triệu USD. Việc tái cấp vốn này nhằm hỗ trợ các thương vụ mua lại trong tương lai và các mục đích doanh nghiệp chung.

Cơ cấu vốn của công ty hiện bao gồm một khoản tín dụng quay vòng trị giá 1 tỷ USD và các khoản vay cao cấp có bảo đảm bổ sung, phản ánh chiến lược tài chính mạnh mẽ. Mặc dù có những phát triển này, xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành vẫn ở mức ’BB+’ với triển vọng ổn định, khi S&P Global Ratings dự đoán sự ổn định liên tục trong doanh số bán hàng thương mại và công nghiệp của TopBuild.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.