BofA Securities hạ xếp hạng cổ phiếu Ardent Health Partners do cắt giảm Medicaid

Investing.com - BofA Securities đã hạ xếp hạng Ardent Health Partners Inc (NYSE:ARDT) từ Trung lập xuống Kém hiệu quả vào hôm thứ Tư, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 14,60 USD từ 15,50 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 13,92 USD, cổ phiếu này có vẻ được định giá thấp theo mô hình Giá trị Hợp lý của InvestingPro, mặc dù cho thấy tỷ suất sinh lời từ đầu năm đến nay là -18,5%.

Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại của BofA về những khó khăn ngày càng tăng từ việc cắt giảm Medicaid và các sàn giao dịch theo Đạo luật Chăm sóc Y tế Có trách nhiệm (ACA) trong Dự luật Hòa giải mới được thông qua, mà công ty tin rằng sẽ làm giảm tăng trưởng khối lượng và tăng nợ xấu cho nhà cung cấp dịch vụ y tế này. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 3 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới, trong khi công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,12.

BofA Securities lưu ý rằng Ardent Health Partners có mức độ ảnh hưởng cao nhất từ những khó khăn trong những năm tới do cắt giảm Khoản thanh toán Định hướng của Tiểu bang cho Medicaid (SDPs) so với các đối thủ trong ngành.

Mục tiêu giá mới của ngân hàng đầu tư là 14,60 USD dựa trên hệ số 5,0x EBITDAR dự kiến năm 2026, giảm từ mức định giá trước đó là 5,4x EBITDAR dự kiến năm 2025, phản ánh những thách thức dự kiến này.

BofA còn cảnh báo rằng việc thông qua các khoản cắt giảm đáng kể đối với Medicaid và các sàn giao dịch trong Dự luật Hòa giải làm tăng khả năng các khoản trợ cấp nâng cao cho sàn giao dịch cũng sẽ hết hạn, tạo ra thêm khó khăn cho Ardent Health Partners đến năm 2026.

Trong các tin tức gần đây khác, Ardent Health Partners đã báo cáo doanh thu tăng 4% trong quý đầu tiên của năm 2025, đạt 1,5 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh của công ty được ghi nhận ở mức 98 triệu USD, vượt kỳ vọng thị trường 2 triệu USD. Trước những kết quả tài chính này, Loop Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Ardent Health lên 19,00 USD, duy trì xếp hạng Mua. Nhà cung cấp dịch vụ y tế này cũng đã công bố việc mua lại chiến lược 18 phòng khám chăm sóc khẩn cấp NextCare, tiếp tục mở rộng dấu ấn của mình tại các thị trường chính.

Ngoài ra, Ardent Health Partners sẽ tiến hành đổi thương hiệu công ty, thay đổi tên pháp lý thành Ardent Health, Inc., có hiệu lực từ ngày 3 tháng 6 năm 2025. Sáng kiến này nhằm thống nhất nhận diện thương hiệu của công ty và nâng cao sự rõ ràng trong truyền thông. Công ty cũng đã bổ nhiệm ông Chris Schoeplein làm Giám đốc Phát triển mới, tập trung vào các sáng kiến tăng trưởng như mua lại và hợp tác.

KeyBanc đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Ardent Health, bày tỏ sự lạc quan về những thay đổi pháp lý tiềm năng có thể mang lại lợi ích cho công ty, đặc biệt là liên quan đến thuế nhà cung cấp Medicaid và các chương trình Thanh toán Định hướng của Tiểu bang. Ban lãnh đạo của Ardent Health vẫn tin tưởng vào việc gia hạn chương trình Thanh toán Định hướng của Tiểu bang New Mexico cho năm 2025, điều này có thể củng cố thêm triển vọng tài chính của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.