BofA Securities hạ mục tiêu giá cổ phiếu Super Micro Computer do lo ngại về biên lợi nhuận

Investing.com - BofA Securities đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) xuống còn 34,00 USD từ mức 37,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả đối với cổ phiếu này. Mục tiêu mới này đại diện cho mức thấp nhất trong các dự báo của các nhà phân tích, theo dữ liệu từ InvestingPro, cho thấy cổ phiếu đã giảm 10,04% trong tuần qua.

Công ty nghiên cứu này đã đề cập đến những lo ngại về biên lợi nhuận gộp đang suy giảm của Super Micro, dự kiến sẽ giảm 300 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 6,5% trong quý tháng 12. Sự sụt giảm biên lợi nhuận này được cho là do chi phí kỹ thuật, chi phí đẩy nhanh tiến độ và chi phí làm thêm giờ khi công ty mở rộng sản xuất các giá đỡ GPU Nvidia mới, cụ thể là Blackwell Ultra. Dữ liệu từ InvestingPro xác nhận những thách thức về biên lợi nhuận của công ty, với biên lợi nhuận gộp hiện tại chỉ đạt 11,06% trong 12 tháng qua, ủng hộ những lo ngại của BofA về sự suy giảm tiếp theo.

BofA Securities đã ghi nhận lợi thế cạnh tranh của Super Micro trong thị trường máy chủ AI, lưu ý về năng lực sản xuất lớn và khả năng vận chuyển hàng nghìn giá đỡ làm mát bằng chất lỏng mỗi tháng. Công ty nghiên cứu này kỳ vọng Super Micro sẽ tạo ra tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ miễn là chi tiêu vốn liên quan đến AI vẫn duy trì ổn định. Thật vậy, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy SMCI đã đạt được tăng trưởng doanh thu ấn tượng 46,59% trong 12 tháng qua, với các nhà phân tích dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ tiếp tục trong năm nay.

Tuy nhiên, công ty nghiên cứu này nhấn mạnh rằng thị trường máy chủ AI vẫn cạnh tranh cao, với các thương vụ lớn thường dẫn đến biên lợi nhuận thấp hơn do quy trình đấu thầu cạnh tranh. BofA Securities cảnh báo rằng áp lực biên lợi nhuận tương tự có thể tái diễn khi các thế hệ GPU tiếp theo được ra mắt.

Công ty nghiên cứu cũng lưu ý rằng mặc dù điện toán chủ quyền vẫn là cơ hội dài hạn cho Super Micro, tác động đến biên lợi nhuận gộp vẫn chưa rõ ràng. Super Micro tiếp tục làm việc để khắc phục những điểm yếu trọng yếu trong kiểm soát nội bộ, theo báo cáo nghiên cứu.

Trong các tin tức gần đây khác, Super Micro Computer đã báo cáo thu nhập quý 1 tài khóa 2026, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,35 USD, thấp hơn mức dự kiến 0,46 USD. Doanh thu cũng không đạt dự báo, đạt 5 tỷ USD so với mức kỳ vọng 6,46 tỷ USD. Mặc dù có những kết quả này, Super Micro Computer đã nâng triển vọng doanh thu cả năm 2026. Sau báo cáo thu nhập, Raymond James đã hạ mục tiêu giá cho công ty từ 53 USD xuống 50 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Mizuho cũng điều chỉnh mục tiêu giá từ 50 USD xuống 45 USD, giữ xếp hạng Trung lập. Sự điều chỉnh của Mizuho diễn ra sau khi doanh thu quý tháng 9 của công ty đạt 5,02 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận nhưng phù hợp với hướng dẫn trước đó của Super Micro. Những diễn biến này đã thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư đang theo dõi hiệu suất tài chính của Super Micro Computer.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.