BofA Securities cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Volaris xuống 9,50 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Volaris (NYSE:VLRS), giảm từ 11,40 USD xuống 9,50 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. BofA Securities đã trích dẫn việc ngừng đưa ra hướng dẫn biên lợi nhuận mạnh mẽ cho năm 2025 đã được cung cấp trong quý 4 năm 2024 do những bất ổn kinh tế vĩ mô. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Volaris hiện giao dịch ở mức P/E là 3,81, cho thấy hệ số lợi nhuận đáng chú ý thấp bất chấp những thách thức gần đây. Cổ phiếu này dường như được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý toàn diện của InvestingPro, xem xét nhiều chỉ số định giá và yếu tố tăng trưởng. Công ty đã điều chỉnh ước tính của mình để tính đến hướng dẫn Tổng Doanh Thu trên Ghế Có Sẵn Mỗi Dặm (TRASM) yếu hơn trong quý 2 năm 2025, hiện dự báo biên EBITDAR khoảng 31% cho năm 2025, giảm từ mức ~35% được kỳ vọng trước đó và thấp hơn phạm vi hướng dẫn trước đó là 34-36%.

Quý 1 năm 2025 đánh dấu bởi sự sụt giảm đáng kể về lợi suất, giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, và sự giảm sút trong doanh thu phụ trợ trên mỗi hành khách, giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Những con số này bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá hối đoái, dẫn đến TRASM giảm 17% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn 3% so với ước tính của BofA Securities (BofAe). Tuy nhiên, EBITDAR cho quý này đạt 203 triệu USD, phù hợp với dự báo của BofAe. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 35,3% và tạo ra 506,65 triệu USD dòng tiền tự do có đòn bẩy trong 12 tháng qua, thể hiện khả năng phục hồi hoạt động bất chấp những thách thức.

BofA Securities tin rằng hiệu suất cổ phiếu từ đầu năm đến nay, giảm 44%, đã phản ánh đà hoạt động yếu kém. Công ty tái khẳng định xếp hạng Mua, chuyển trọng tâm định giá sang năm 2026 với hệ số giá trị doanh nghiệp điều chỉnh trên EBITDAR (Adj. EV/EBITDAR) là 7,0x, tách khỏi hệ số năm 2025. Do đó, mục tiêu giá đã được hạ xuống còn 9,5 USD mỗi cổ phiếu từ 11,4 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng 113% so với giá cổ phiếu hiện tại. Sự điều chỉnh này cũng chuyển thành mục tiêu giá cổ phiếu địa phương mới là 19 MXN, giảm từ 23 MXN. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm thông tin chi tiết thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của Volaris, cùng với 10 ProTips quan trọng có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.

Trong các tin tức gần đây khác, Volaris đã báo cáo kết quả tài chính của mình, điều này đã thúc đẩy các điều chỉnh trong đánh giá của các nhà phân tích. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 4 năm 2024 của hãng hàng không này đã vượt ước tính của Evercore ISI một xu, đạt 0,39 USD, chủ yếu do doanh thu cao hơn dự kiến và thuế suất thấp hơn. Tuy nhiên, Volaris đã trải qua sự sụt giảm 2% về doanh thu đơn vị so với cùng kỳ năm trước và tăng 3% tổng chi phí đơn vị, với chi phí đơn vị không phải nhiên liệu tăng 17%. Evercore ISI đã phản ứng bằng cách hạ mục tiêu giá của Volaris từ 15,00 USD xuống 13,00 USD, duy trì xếp hạng Vượt Trội. BofA Securities cũng đã điều chỉnh triển vọng của mình, giảm mục tiêu giá từ 12,20 USD xuống 11,40 USD trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua.

Việc điều chỉnh của BofA bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm 5% về lợi suất của Volaris so với cùng kỳ năm trước và sự gia tăng đáng kể trong chi phí khấu hao và khấu trừ, cao hơn 24% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù những thách thức này, lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của Volaris đã tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, không bao gồm chi phí thuê. Hãng hàng không này báo cáo lợi nhuận ròng 46 triệu USD, đánh dấu sự giảm sút 59% so với cùng kỳ năm trước. Cả Evercore ISI và BofA Securities đều ghi nhận hiệu suất tài chính hỗn hợp của Volaris, nhưng vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với cổ phiếu này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.