Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, cổ phiếu Hua Hong Semiconductor Ltd (1347:HK) (OTC: HHUSF) đã nhận được sự nâng cấp đáng chú ý từ BofA Securities, với nhà phân tích ông Dai Shen nâng xếp hạng của công ty từ Underperform lên Buy. Mức giá mục tiêu mới được BofA Securities đặt ra là HK$44,50, tăng đáng kể so với mức mục tiêu trước đó là HK$17,80. Việc nâng cấp này dựa trên quan điểm lạc quan hơn về triển vọng phục hồi biên lợi nhuận của công ty trong những năm 2025 và 2026.
Sự lạc quan từ BofA Securities xuất phát từ nhiều yếu tố dự kiến sẽ có lợi cho Hua Hong Semiconductor. Thứ nhất, sự cân bằng lại giữa cung và cầu bán dẫn tại Trung Quốc được dự đoán sẽ dẫn đến môi trường giá cả thuận lợi hơn cho các nhà sản xuất foundry. Thứ hai, Hua Hong được xem là có cơ hội tiềm năng để giành thị phần từ cả các công ty fabless trong nước và nước ngoài. Cuối cùng, việc công ty có mức độ phơi nhiễm thấp đối với thị trường Mỹ được coi là một yếu tố tích cực.
BofA Securities dự báo sự cải thiện trong biên lợi nhuận hoạt động (OPM) của Hua Hong, dự đoán sẽ tăng từ -8% trong năm 2024 lên mức hòa vốn trong năm 2025, và sau đó bình thường hóa ở mức 12% vào năm 2026. Triển vọng này đã thúc đẩy công ty nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Hua Hong lên 46% cho năm 2025 và 85% cho năm 2026. Sự cải thiện dự kiến này chủ yếu được cho là do sự phục hồi trong giá bán trung bình wafer (ASP), với mức tăng lần lượt là 12% và 9% so với cùng kỳ năm trước cho năm 2025 và 2026.
Mục tiêu giá mới HK$44,50 dựa trên định giá 1,5 lần giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) trung bình ước tính cho năm 2025 và 2026, được coi là mức chu kỳ trung bình. Định giá này là một sự thay đổi đáng kể so với mục tiêu giá trước đó, vốn dựa trên định giá đáy là 0,6 lần BVPS. BVPS trung bình được sử dụng trong tính toán mục tiêu giá mới là 3,79 USD, cho thấy sự điều chỉnh tăng đáng kể so với định giá trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.