Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Investing.com - BofA Securities đã hạ mục tiêu giá đối với Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) xuống còn 17,20 USD từ 17,80 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua trước báo cáo thu nhập quý 2 của công ty, dự kiến công bố vào ngày 15 tháng 8. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 7,56, cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của nền tảng này.
Ngân hàng dự báo doanh thu ròng quý 2 của Vipshop đạt 25,8 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,0% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với ước tính đồng thuận và hướng dẫn của công ty từ -5% đến 0%. Dự báo này tiếp nối xu hướng hiệu suất gần đây của công ty, với InvestingPro cho thấy doanh thu giảm 5,24% trong 12 tháng qua. Sự sụt giảm liên tục phản ánh nhu cầu may mặc yếu và GMV giảm trong các danh mục tiêu chuẩn do các nền tảng cạnh tranh lớn hơn tăng cường khuyến mãi.
BofA dự báo biên lợi nhuận gộp quý 2 đạt 23,3%, thấp hơn mức 23,6% ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái, cho rằng nguyên nhân là do chiết khấu mạnh hơn trong năm nay. Lợi nhuận ròng non-GAAP được ước tính đạt 2,1 tỷ nhân dân tệ, phù hợp với kỳ vọng thị trường, hàm ý biên lợi nhuận ròng non-GAAP ổn định ở mức 8,1% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có áp lực về biên lợi nhuận, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ở mức 3,24, với khả năng chi trả lãi vay từ dòng tiền mạnh mẽ.
Ngân hàng lưu ý rằng việc nâng cao hiệu quả marketing và G&A sẽ bù đắp cho biên lợi nhuận gộp thấp hơn và chi phí hoàn thành cao hơn xuất phát từ tỷ lệ hoàn trả tăng, mặc dù tỷ lệ hoàn trả đã chậm lại so với năm ngoái.
BofA nhận thấy sự cải thiện trong mức độ tương tác của người dùng và xu hướng GMV may mặc trong quý 2 và kỳ vọng động lực này sẽ tiếp tục sang quý 3, có khả năng đưa doanh thu ròng trở lại mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước do nền thấp của năm ngoái, với dự báo tăng trưởng doanh thu ròng quý 3 năm 2025 là 1,2% so với cùng kỳ năm trước, so với kỳ vọng đồng thuận về tăng trưởng đi ngang.
Trong các tin tức gần đây khác, Vipshop Holdings đã báo cáo thu nhập quý 1 vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 4,66 nhân dân tệ so với mức đồng thuận là 4,36 nhân dân tệ. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt dự báo, đạt 26,3 tỷ nhân dân tệ so với mức kỳ vọng 26,53 tỷ nhân dân tệ. Doanh thu không đạt kỳ vọng này đi kèm với hướng dẫn đáng thất vọng cho quý 2, với doanh thu dự kiến từ 25,5 tỷ đến 26,9 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn ước tính hiện tại của các nhà phân tích. Mặc dù những thách thức này, Jefferies vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với Vipshop, với mục tiêu giá 18,30 USD, dẫn chứng khả năng đáp ứng kỳ vọng doanh thu và mang lại thu nhập non-GAAP vững chắc của công ty.
Trong khi đó, Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 17 USD, dự kiến doanh thu ròng quý 2 giảm 4,5% so với cùng kỳ năm trước. Benchmark cũng duy trì xếp hạng Nắm giữ, sau khi doanh thu quý 1 giảm 5% so với cùng kỳ năm trước và số lượng khách hàng hoạt động giảm 4%. Công ty đã chứng kiến sự phục hồi trong doanh số bán hàng may mặc và tăng 18% thành viên SVIP, cho thấy lòng trung thành cao của khách hàng. Mặc dù có hiệu suất trái chiều, biên lợi nhuận của Vipshop vẫn tương đối ổn định, với ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan thận trọng về sự phục hồi trong Tổng Giá Trị Hàng Hóa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.