17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Vào thứ Hai, BofA Securities duy trì xếp hạng Underperform đối với BCE Inc. (BCE: CN) (NYSE: BCE), với mục tiêu giá ổn định là 36,00 đô la Canada. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn kết quả quý IV của công ty, tốt hơn một chút so với kỳ vọng và hướng dẫn năm 2025 phù hợp với dự báo thị trường hiện tại. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 21,87 đô la, đã giảm đáng kể 35% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro , BCE dường như bị định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị hợp lý của nó. Tuy nhiên, việc thiếu một chiến lược rõ ràng để giải quyết tính bền vững của cổ tức đã làm dấy lên lo ngại về hiệu suất tiềm năng của cổ phiếu so với các công ty cùng ngành.
Tiết lộ tài chính gần đây của BCE cho thấy kết quả quý IV vượt quá dự đoán của các nhà phân tích. Hướng dẫn của công ty cho năm 2025 cũng đáp ứng điểm trung bình của kỳ vọng thị trường. Trong khi dữ liệu của InvestingPro cho thấy BCE đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức ấn tượng trong 55 năm liên tiếp và hiện đang cung cấp lợi suất đáng kể 12,62%, nhà phân tích từ BofA Securities nhấn mạnh sự thiếu vắng một kế hoạch chi tiết để giải quyết câu hỏi về tính bền vững của cổ tức, điều này có thể dẫn đến sự không chắc chắn của nhà đầu tư về hướng đi trong tương lai của cổ phiếu.
Nhà phân tích bày tỏ niềm tin rằng nếu không có một kế hoạch được xác định rõ ràng, BCE có thể tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng giảm giá của cổ phiếu hơn là triển vọng tăng trưởng của nó. Kịch bản cơ bản do BofA Securities đưa ra bao gồm dự đoán giảm 50% cổ tức khi kết quả quý II được công bố. Dự báo này trùng hợp với xác nhận dự kiến từ Ủy ban Phát thanh-Truyền hình và Viễn thông Canada (CRTC) về các quy định bán buôn cáp quang mới trong mùa hè, dự kiến sẽ ảnh hưởng không tương xứng đến BCE.
Báo cáo của BofA Securities cho thấy triển vọng hiện tại của BCE là thận trọng, với những thách thức cụ thể phía trước có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty. Việc nhà phân tích nhắc lại xếp hạng Underperform cho thấy quan điểm rằng cổ phiếu của BCE có thể không hoạt động tốt như các cổ phiếu khác trong lĩnh vực này, đặc biệt là trong bối cảnh những thay đổi quy định tiềm ẩn và các câu hỏi chưa được trả lời liên quan đến chính sách cổ tức của nó.
Trong một tin tức gần đây khác, BCE Inc. phải đối mặt với việc hạ xếp hạng từ cả JPMorgan và BofA Securities. JPMorgan đã giảm xếp hạng từ Trung lập xuống Thiếu cân và hạ mục tiêu giá từ 35,00 Cdn xuống 29,00 Cdn, với lý do lo ngại về khả năng giảm cổ tức và định giá cao so với các công ty cùng ngành. Mặt khác, BofA Securities đã chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Underperform và cắt giảm mục tiêu giá từ 45,00 đô la xuống 36,00 đô la do những cơn gió ngược tăng trưởng dự kiến, đòn bẩy cao và những lo ngại về khả năng JPMorgan liên quan đến cổ tức của công ty.
Các nhà phân tích của JPMorgan bày tỏ lo ngại về khả năng cắt giảm cổ tức, vì ban lãnh đạo của BCE đã chỉ ra rằng chính sách cổ tức và cổ tức đang được xem xét liên tục. Họ cũng lưu ý rằng BCE giao dịch với mức phí bảo hiểm đáng kể với bội số EV/EBITDA là 6,7 lần cho ước tính năm 2025 so với Rogers và Verizon, có bội số lần lượt là 4,9 lần và 5,5 lần.
BofA Securities nhấn mạnh rằng rủi ro đối với BCE đang nghiêng về phía giảm cho đến khi công ty có thể đưa ra một chiến lược rõ ràng để giải quyết các mối quan tâm về đòn bẩy cao và chi trả cổ tức. Mục tiêu giá mới là 36,00 đô la dựa trên bội số giá kỳ hạn so với dòng tiền tự do (P / FCF) là 9,0 lần, cũng tương ứng với giá trị doanh nghiệp kỳ hạn so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, bội số JPMorgan (EV / EBITDA) là 7,0 lần.
Đây là những diễn biến gần đây và phản ánh mối quan tâm của các nhà phân tích từ JPMorgan và BofA Securities về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của BCE.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.