VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu Remy Cointreau SA (RCO:FP) (OTC: REMYY), điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập thành Underperform. Ngoài ra, công ty đã giảm mục tiêu giá xuống còn 50,00 € từ 63,00 € trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng về một năm tài chính 2025/26 đầy thách thức, với BofA ước tính EBIT tăng khiêm tốn là 1%, trái ngược với dự báo đồng thuận về mức tăng 7%.
Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về tác động của thuế quan ở Trung Quốc đối với hoạt động kinh doanh của Remy Cointreau, với khả năng thuế quan mới ở Hoa Kỳ không được tính vào dự báo. BofA Securities nhấn mạnh sự không chắc chắn xung quanh hiệu suất dài hạn của công ty, đặc biệt là so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực rượu mạnh.
Triển vọng kém thuận lợi hơn đối với doanh số bán rượu cognac sau đại dịch, một động lực doanh thu chính của Remy Cointreau, được coi là một yếu tố quan trọng đằng sau kỳ vọng sửa đổi.
Doanh số bán rượu cognac, dự kiến sẽ chiếm khoảng 65% doanh số bán hàng của Remy Cointreau trong năm tài chính 2025, đang được xem xét kỹ lưỡng. Kể từ khi công bố kết quả nửa đầu năm của công ty vào tháng 11, cổ phiếu của Remy Cointreau đã được xếp hạng lại so với các mặt hàng chủ lực, đạt mức cao hơn 40%. Các nhà phân tích của BofA Securities cho rằng phí bảo hiểm này không được đảm bảo, với các điều kiện thị trường hiện tại và dự kiến.
Phân tích của BofA Securities dựa trên một báo cáo từ ngày 24 tháng 9, trong đó cung cấp một cuộc kiểm tra chi tiết về thị trường rượu cognac và triển vọng của nó. Báo cáo, có tiêu đề "Chúng tôi vẫn tin tưởng vào rượu mạnh", cung cấp những hiểu biết sâu sắc về những thách thức và cơ hội trong ngành rượu mạnh rộng lớn hơn, tập trung vào vị trí của rượu cognac tại thị trường Mỹ và Trung Quốc.
Các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt với một quan điểm sửa đổi về cổ phiếu của Remy Cointreau, vì đánh giá của BofA Securities cho thấy một cách tiếp cận thận trọng đối với triển vọng tăng trưởng của công ty trong bối cảnh môi trường thương mại toàn cầu phức tạp và phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.