17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu BCE Inc. (NYSE: BCE), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Underperform.
Việc sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh những cơn gió ngược tăng trưởng dự kiến cho năm 2025, đòn bẩy cao và những lo ngại xung quanh tính bền vững của cổ tức của công ty, dự kiến sẽ vượt quá 120% dòng tiền tự do dựa trên điểm giữa của hướng dẫn năm 2024.
Nhà phân tích tại BofA Securities nhấn mạnh rằng rủi ro đối với BCE đang nghiêng về phía giảm cho đến khi công ty có thể đưa ra một chiến lược rõ ràng để giải quyết các mối quan tâm về đòn bẩy cao và chi trả cổ tức. Trong năm trước, BCE đã thực hiện một số thao tác tài chính, bao gồm thoái vốn NorthwesTel và Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE), mua lại Ziply Fiber và đình chỉ tăng trưởng cổ tức cho đến cuối năm 2025. Ngoài ra, BCE đã giới thiệu chiết khấu cho Kế hoạch Tái đầu tư Cổ tức (DRIP) như một biện pháp bảo tồn tiền mặt.
Những hành động này được coi là đã cải thiện một chút triển vọng tăng trưởng của BCE nhưng cũng tăng nhẹ đòn bẩy ròng mà không giải quyết được các vấn đề cơ bản.
Cùng với việc hạ cấp, công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 36,00 đô la từ 45,00 đô la trước đó. Nhà phân tích bày tỏ rằng cho đến khi BCE cung cấp một kế hoạch minh bạch để giảm đòn bẩy và thiết lập cổ tức bền vững, cổ phiếu của công ty có khả năng hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành.
Mục tiêu giá mới là 36,00 đô la dựa trên bội số giá kỳ hạn trên dòng tiền tự do (P / FCF) là 9,0 lần, cũng tương ứng với giá trị doanh nghiệp kỳ hạn so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA) gấp 7,0 lần.
Bội số mục tiêu này được đặt dưới mức trung bình lịch sử để phản ánh các rủi ro nhận thức liên quan đến đòn bẩy của BCE và khả năng giảm cổ tức trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.