Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Tư, BofA Securities đã thực hiện các điều chỉnh đối với mô hình tài chính của mình cho Teva Pharmaceutical Industries Ltd (NYSE: TEVA), dẫn đến mục tiêu giá thấp hơn. Trong khi công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu, mục tiêu giá đã giảm từ 26,00 đô la xuống 23,00 đô la, vẫn cao hơn giá giao dịch hiện tại là 18,83 đô la. Việc sửa đổi phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng lợi nhuận, với triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất trong tương lai của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, các mục tiêu của nhà phân tích đối với TEVA dao động từ 21 đến 30 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá so với mức hiện tại.
Các nhà phân tích của BofA Securities trích dẫn rằng mô hình cập nhật sau quý IV cho thấy những thay đổi tối thiểu đối với hàng đầu nhưng dự kiến chi phí hoạt động và tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn. Đối với năm tài chính 2025, các nhà phân tích hiện kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận sẽ mở rộng khiêm tốn 50 điểm cơ bản, so với 150 điểm cơ bản trước đó. Điều chỉnh này dựa trên dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp của Teva, có khả năng thận trọng trong bối cảnh có những thay đổi tích cực tiềm năng trong hỗn hợp hàng đầu, bao gồm cả doanh số bán hàng Austedo tăng 300 triệu đô la. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại là 49,84%, với doanh thu tăng trưởng ở mức 9,81% trong mười hai tháng qua.
Nhìn xa hơn nữa, từ năm 2026 đến năm 2029, BofA dự đoán chi phí hoạt động sẽ tăng từ 200 đến 225 triệu đô la, chủ yếu để hỗ trợ các khoản đầu tư vào TL1a clinicalTevagram. Bất chấp những chi phí gia tăng này, BofA dự đoán rằng Teva sẽ có thể tăng EBITDA lên 5,2 tỷ USD vào năm 2027, tăng từ 4,9 tỷ USD vào năm 2025. EBITDA hiện tại là 4,79 tỷ đô la, theo dữ liệu của InvestingPro, cũng cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể là "TUYỆT VỜI". Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy phần lớn bởi các thương hiệu có lợi nhuận cao và thuốc tương tự sinh học, cũng như doanh thu dự kiến từ phiên bản gốc của thuốc Revlimid, có thể đóng góp ước tính từ 800 đến 900 triệu đô la.
Các nhà phân tích cũng ghi nhận sự giảm nhẹ trong bội số định giá, từ 9,5 lần xuống 9,25 lần, do tốc độ tăng trưởng EBITDA chậm hơn, hiện được dự báo ở mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 2% so với ước tính trước đó là 4%. EV / EBITTeva hiện tại ở mức 8,5 lần, cho thấy khả năng mở rộng. Bất chấp những điều chỉnh, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Teva, nhấn mạnh bội số định giá không yêu cầu và khả năng tăng doanh thu từ đường ống của công ty. Dựa trên phân tích toàn diện có sẵn thông quaInvestingPr Teva rans:dictionary translation="Teva Pharmaceutical Industries Ltd">Teva Pharmaceutical Industries Ltdrently dường như bị định giá thấp.
Trong một tin tức gần đây khác, Teva Pharmaceutical Industries Ltd. đã báo cáo thu nhập quý IV vượt qua ước tính của các nhà phân tích, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 0,71 đô la, so với dự kiến 0,69 đô la. Doanh thu của công ty cũng vượt kỳ vọng, đạt 4,23 tỷ USD so với 4,1 tỷ USD dự kiến. Tuy nhiên, triển vọng năm 2025 của công ty đã giảm xuống dưới dự báo của Phố Wall, dự kiến thu nhập trên mỗi sTeva là 2,35 đô la - 2,65 đô la vào năm tới, thấp hơn mức đồng thuận là 2,78 đô la. Doanh thu dự kiến năm 2025 cũng thấp hơn, ước tính khoảng 16,8-17,4 tỷ USD, so với ước tính của các nhà phân tích là 17,09 tỷ USD.
Hiệu suất mạnh mẽ được nhìn thấy từ các động lực tăng trưởng chính của Teva trong quý IV. Doanh thu của AUSTEDO, một loại thuốc điều trị bệnh chậm Teva và bệnh Huntington, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái lên 518 triệu USD. Doanh thu từ AJOVY, một phương pháp điều trị đau nửa đầu, tăng 11% lên 63 triệu đô la trong doanh số bán sản phẩm Generic của Hoa Kỳ ở Bắc Mỹ cũng tăng nhẹ 1% lên 674 triệu đô la, được thúc đẩy bởi các sản phẩm mới ra mắt như tiêm liraglutide.
Giám đốc điều hành của Teva, Richard Francis, đã đề cập đến Tevatại năm 2024 là một năm chuyển đổi đối với công ty, đánh dấu năm tăng trưởng thứ hai liên tiếp được thúc đẩy bởi các sản phẩm chung và sản phẩm sáng tạo. Ông lưu ý rằng công ty đã vượt qua kỳ vọng về các sản phẩm sáng tạo và đẩy nhanh quy trình giai đoạn đầu như một phần của chiến lược "Xoay trục để tăng trưởng". Bất chấp hướng dẫn nhẹ hơn dự kiến cho năm 2025, Teva dự đoán sẽ tăng trưởng hơn nữa từ các sản phẩm chính, được hỗ trợ bởi các sản phẩm mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.