Thỏa thuận thương mại Mỹ - EU giúp giảm căng thẳng nhưng chưa xóa lo ngại
Vào thứ Ba, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), giảm mục tiêu giá từ 85,00 đô la xuống 70,00 đô la, trong khi vẫn khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi phản ánh lập trường thận trọng đối với chi tiêu của doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB), cũng như sự thu hẹp rộng hơn trong bội số định giá của nhóm ngang hàng. Cổ phiếu, đã giảm 45% từ đầu năm đến nay theo dữ liệu của InvestingPro, hiện đang giao dịch gần 46,25 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá so với mục tiêu của KeyBanc.
Các nhà phân tích tại KeyBanc nhấn mạnh hệ thống văn phòng mạnh mẽ của công ty và ưu tiên quản lý chi phí và dòng tiền là những điểm mạnh chính. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 85% và giữ điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" trên InvestingPro. Bất chấp những yếu tố tích cực này, những lo ngại đã được nêu ra liên quan đến mô hình kinh doanh dựa trên tiêu dùng của Bill.com, có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực giảm chi phí hoạt động liên tục theo báo cáo của những người được hỏi trong ngành.
Quyết định hạ mục tiêu giá của công ty nghiên cứu cũng bị ảnh hưởng bởi những phát hiện từ cuộc khảo sát của họ về chi tiêu CNTT của SMB trong nửa đầu năm 2025. Cuộc khảo sát cho thấy triển vọng chi tiêu nhẹ nhàng hơn giữa các doanh nghiệp vừa và nhỏ, điều này đã thúc đẩy doanh thu thận trọng hơn áp dụng cho Bill.com. Bất chấp những cơn gió ngược trong ngắn hạn, 19 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, với các mục tiêu đồng thuận dao động từ 57 đến 120 đô la mỗi cổ phiếu.
Bill.com, cung cấp các giải pháp tự động, dựa trên đám mây cho các khoản phải trả và phải thu, cùng với quản lý chi phí, vẫn có cơ hội tăng trưởng đáng kể. Cuộc khảo sát cho thấy sự phụ thuộc cao vào các công cụ truyền thống như Excel và Google Sheets, với 83% số người được hỏi sử dụng các ứng dụng này để quản lý chi phí, cho thấy thị trường tiềm năng lớn cho các dịch vụ của Bill.com.
Mục tiêu giá mới là 70,00 đô la dựa trên bội số giá trị doanh nghiệp trên doanh thu (EV / R) 5,4 lần năm dương lịch 2025. Đây là sự giảm so với bội số trước đó, phù hợp với sự thu hẹp quan sát được giữa các công ty ngang hàng. Hiện tại, cổ phiếu của Bill.com đang giao dịch ở mức xấp xỉ 3,0 lần doanh thu năm dương lịch 2025, so với mức trung bình của nhóm cùng ngành gần 5,5 lần EV / R trong mười hai tháng tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Bill.com Holdings Inc. đã báo cáo thu nhập quý II năm tài chính 2025, tiết lộ kết quả doanh thu vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Mặc dù vậy, công ty phải đối mặt với những thách thức với sự sụt giảm tỷ lệ nhận các khoản phải thu/các khoản phải trả, do những cơn gió ngược ngoại hối thanh toán quốc tế và sự thay đổi hỗn hợp thanh toán theo mùa. Needham duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 100 đô la, làm nổi bật bản chất tạm thời của những cơn gió ngược này và sự tăng trưởng khách hàng ổn định và tổng khối lượng thanh toán của công ty. Ngược lại, BMO Capital Markets đã cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 78 đô la, với lý do doanh thu nhỏ nhất kể từ khi IPO của Bill.com và bày tỏ sự thận trọng do sự không chắc chắn đang diễn ra trong việc cải thiện tiền tệ.
KeyBanc Capital Markets cũng điều chỉnh triển vọng của mình, giảm mục tiêu giá xuống 85 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, thừa nhận những phát triển tích cực nhưng lưu ý sự cần thiết phải hiệu chỉnh lại kỳ vọng do lãi suất giảm. Ngoài ra, Keefe, Bruyette & Woods đã hạ mục tiêu giá của họ xuống còn 77 đô la, duy trì xếp hạng Market Perform, đồng thời ghi nhận các khoản đầu tư chiến lược và tăng trưởng của công ty trên thị trường quốc tế bất chấp những bất ổn kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích từ Needham vẫn lạc quan, chỉ ra rằng các khoản đầu tư mới theo kế hoạch có thể nâng cao khả năng tăng trưởng của Bill.com trong nửa cuối năm.
Nhìn chung, các cập nhật gần đây của các nhà phân tích phản ánh quan điểm thận trọng nhưng lạc quan về khả năng của Bill.com trong việc điều hướng những thách thức hiện tại và tận dụng các cơ hội tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.