“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào hôm thứ Sáu, tập đoàn Bernstein SocGen đã thay đổi quan điểm về Delhivery Ltd (DELHIVER:IN), nâng xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Market Perform lên Outperform, mặc dù giảm mục tiêu giá xuống còn 430,00 INR, thấp hơn so với mức 450,00 INR trước đó. Nhà phân tích Venugopal Garre đã nhấn mạnh hai yếu tố chính ảnh hưởng đến quyết định nâng hạng.
Yếu tố đầu tiên được đề cập là sự củng cố đang diễn ra trong lĩnh vực logistics bên thứ ba (3PLs), dự kiến sẽ thúc đẩy biên lợi nhuận và khối lượng cho các công ty hàng đầu. Delhivery, đặc biệt, được ghi nhận nhờ vị thế tài chính vững mạnh. Việc Delhivery mua lại Ecom Express được xem là một sự kiện mang tính chuyển đổi cho ngành. Ông Garre ước tính rằng ngay cả khi Delhivery chỉ giữ lại 30% khối lượng của Ecom Express, điều này vẫn có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể 15% trong khối lượng bưu kiện của Delhivery và có khả năng nâng cao biên lợi nhuận lên tới 200 điểm cơ bản.
Yếu tố thứ hai góp phần vào việc nâng hạng là sự tăng trưởng trong hoạt động logistics truyền thống của Delhivery. Theo báo cáo, mảng kinh doanh vận tải một phần xe tải của công ty đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh sau khi tích hợp một vụ mua lại gần đây. Nhà phân tích cho rằng việc giảm rủi ro thực hiện, cùng với sự hỗ trợ của thị trường cơ bản và khả năng giành thêm thị phần, có khả năng mang lại lợi ích cho Delhivery.
Ông Garre cũng đề cập đến những thách thức mà thương mại điện tử đường dài phải đối mặt do sự gia tăng của thương mại nhanh. Tuy nhiên, ông tin rằng các 3PLs lớn hơn, bao gồm cả Delhivery, có thể lấy lại một số thị phần khi giá cả ổn định. Ngoài ra, ông lưu ý rằng sự phụ thuộc của Meesho vào logistics nội bộ dự kiến sẽ đạt đến giới hạn do thiếu cơ sở hạ tầng độc quyền rộng rãi và các vấn đề dai dẳng giữa các 3PLs nhỏ hơn.
Tóm lại, việc tập đoàn Bernstein SocGen nâng xếp hạng cổ phiếu của Delhivery phản ánh triển vọng tích cực về các vụ mua lại chiến lược của công ty và khả năng mở rộng hoạt động logistics truyền thống, dự kiến sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng và khả năng sinh lời của công ty trong thị trường logistics cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.