Thị trường vàng kỳ vọng đợt tăng mới khi Fed tiến gần đến việc hạ lãi suất
Investing.com - Bernstein đã phác thảo tiềm năng tích cực cho các đại lý du lịch trực tuyến (OTAs) bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu do lo ngại về sự gián đoạn từ công cụ tìm kiếm du lịch được hỗ trợ bởi AI.
Bernstein lưu ý rằng cổ phiếu của Booking và Airbnb đã giảm 21% so với đỉnh sáu tháng, trong khi Expedia (NASDAQ:EXPE) đã giảm 16% chỉ trong mười ngày khi các nhà đầu tư lo ngại về các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) tạo ra "những câu hỏi hiện hữu" cho mô hình kinh doanh OTA. Mặc dù có sự sụt giảm gần đây, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Expedia vẫn được định giá thấp so với Giá trị Hợp lý của công ty, với mức tăng giá mạnh mẽ 56,6% trong sáu tháng qua.
Công ty nghiên cứu này đề xuất một số kết quả tích cực tiềm năng, bao gồm việc AI mở rộng thị trường tiềm năng bằng cách chuyển đổi các đặt phòng ngoại tuyến sang trực tuyến, cải thiện hiệu quả tiếp thị bằng cách phá vỡ sự thống trị tiếp thị hiệu suất của Google, và phân mảnh lưu lượng truy cập đầu phễu để có khả năng giảm chi phí thu hút khách hàng. Sự lạc quan này phù hợp với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 89,9% của Expedia và điểm Piotroski hoàn hảo là 9 theo InvestingPro, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ.
Bernstein cũng chỉ ra rằng các chuỗi khách sạn lớn có thể hạn chế khả năng đặt phòng trực tiếp qua AI để tránh chuyển lưu lượng truy cập miễn phí thành các giới thiệu có phí, trong khi các OTA cung cấp giá trị vượt xa các nền tảng đặt phòng đơn giản thông qua hỗ trợ quản lý năng suất, đánh giá được xác minh và bảo vệ chống gian lận.
Để kịch bản tích cực trở thành hiện thực, Bernstein cho biết các mô hình doanh thu rõ ràng từ các LLM lớn cần xuất hiện, đặc biệt là các mô hình chi phí theo nhấp chuột với các điều khoản thuận lợi cho các OTA, mặc dù công ty chỉ duy trì xếp hạng Vượt trội cho Airbnb, với xếp hạng Phù hợp với Thị trường cho Booking và Expedia.
Trong các tin tức gần đây khác, báo cáo thu nhập quý ba của Expedia đã thúc đẩy một số nhà phân tích nâng mục tiêu giá cho công ty. DA Davidson đã tăng mục tiêu giá lên 294 USD, trích dẫn hiệu suất mạnh hơn dự kiến ở tất cả các thương hiệu chính. Mizuho cũng nâng mục tiêu lên 270 USD, lưu ý thu nhập quý mạnh mẽ và dự báo tăng trưởng doanh thu một chữ số ở mức trung bình đến cao trong quý bốn, với dự kiến mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa vào năm 2026. BMO Capital điều chỉnh mục tiêu giá lên 250 USD, nhấn mạnh "quý vững chắc" với số đêm phòng đã đặt và đặt chỗ vượt kỳ vọng. Susquehanna nâng mục tiêu lên 265 USD, chỉ ra kết quả mạnh mẽ trong cả phân khúc B2B và B2C. Trong khi đó, Bernstein tái khẳng định xếp hạng Phù hợp với Thị trường và mục tiêu giá 210 USD, ghi nhận mức tăng trưởng 4% của công ty trong phân khúc B2C và thị phần VRBO ổn định tại Hoa Kỳ. Những phát triển này phản ánh phản ứng tích cực từ các nhà phân tích sau hiệu suất gần đây của Expedia.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.