Bernstein duy trì đánh giá Market Perform đối với cổ phiếu Analog Devices

Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Bernstein đã duy trì đánh giá Market Perform đối với Analog Devices (NASDAQ:ADI) với mức giá mục tiêu ổn định là 220,00 USD. Kết quả quý tài chính thứ hai năm 2025 của công ty cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lần lượt đạt 2,64 tỷ USD và 1,85 USD, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall là 2,51 tỷ USD và 1,70 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 22 nhà phân tích đã điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới, với mức giá mục tiêu dao động từ 155 USD đến 300 USD. Công ty duy trì tài chính vững mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,08 và doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 9,82 tỷ USD. Các phân khúc doanh nghiệp đến doanh nghiệp (B2B), đặc biệt là Ô tô và Truyền thông, đã thúc đẩy sự tăng trưởng, trong khi doanh thu Công nghiệp phù hợp chặt chẽ với dự đoán và doanh thu Tiêu dùng vượt quá dự báo. Analog Devices đã trải qua sự tăng trưởng biên lợi nhuận gộp khoảng 30 điểm cơ bản. Tuy nhiên, điều này đã được cân bằng bởi chi phí hoạt động cao hơn do tăng lương thưởng biến động.

Analog Devices báo cáo mức tăng trưởng đáng chú ý 16% theo quý trong doanh thu phân khúc ô tô, vượt xa các dự báo. Sự tăng trưởng này được cho là do hiệu ứng kéo trước, điều mà công ty đã thừa nhận giữa những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng phục hồi theo chu kỳ trong lĩnh vực analog. Là một công ty hàng đầu trong ngành Bán dẫn & Thiết bị Bán dẫn, công ty đã thể hiện sức mạnh tài chính ổn định, duy trì việc chi trả cổ tức trong 23 năm liên tiếp. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với mức nợ vừa phải và duy trì thanh khoản mạnh, với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn. Mặc dù Analog Devices không phải là công ty duy nhất trong ngành báo cáo dấu hiệu phục hồi trong quý này, nhưng nó là một trong những công ty đầu tiên nhấn mạnh các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến hiệu ứng kéo trước, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô. Công ty cũng chỉ ra khả năng suy giảm trong nửa cuối năm về tỷ lệ bán hàng năm điều chỉnh theo mùa (SAAR) đối với doanh số bán ô tô.

Bình luận từ Analog Devices về nhu cầu ô tô đã làm dấy lên sự thận trọng trong giới đầu tư, đặc biệt khi quý tài chính của công ty kết thúc sau thời điểm được gọi là "ngày giải phóng". Giai đoạn này có thể tạo ra thêm sự không chắc chắn, đặc biệt là đối với ngành công nghiệp ô tô. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ bị định giá cao một chút ở mức hiện tại, giao dịch ở mức cao trên các chỉ số thu nhập, EBITDA và doanh thu. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro, bao gồm phân tích định giá chi tiết và triển vọng tăng trưởng cho ADI trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Mỹ. Mặc dù sức mạnh được thể hiện trong phân khúc Công nghiệp, các nhà đầu tư có thể đánh giá thấp hơn do câu chuyện đang diễn ra về các tác động kéo trước tiềm ẩn, dù có cơ sở hay không.

Trong các tin tức gần đây khác, Analog Devices đã báo cáo lợi nhuận vượt quá kỳ vọng, với hướng dẫn mạnh mẽ cho các quý tới. Hiệu suất tích cực này đã được phản ánh trong một số hành động của các nhà phân tích. Nhà phân tích David Williams của Benchmark đã điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống 260 USD, giảm từ 275 USD, trong khi duy trì xếp hạng "Mua", trích dẫn sự phục hồi chu kỳ mạnh mẽ và xu hướng nhu cầu cải thiện. Tương tự, UBS đã hạ mức giá mục tiêu xuống 285 USD từ 295 USD, duy trì xếp hạng "Mua" và lưu ý vị thế mạnh mẽ của công ty trong các thị trường đang phát triển như xe điện và các phân ngành công nghiệp.

Mặt khác, Piper Sandler đã giảm mức giá mục tiêu xuống 215 USD từ 240 USD, duy trì quan điểm Trung lập, do lo ngại về việc đặt hàng trước liên quan đến thuế quan trong lĩnh vực ô tô. Truist cũng đã điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống 219 USD từ 248 USD, giữ xếp hạng "Giữ", khi nhấn mạnh những bất ổn xung quanh thuế quan và vị thế của nhà đầu tư. Trong khi đó, TD Cowen đã tăng mục tiêu lên 250 USD từ 200 USD, tái khẳng định xếp hạng "Mua", ca ngợi tính minh bạch và quản lý hàng tồn kho mạnh mẽ của Analog Devices. Những phát triển gần đây này phản ánh triển vọng hỗn hợp nhưng nhìn chung tích cực từ các nhà phân tích, với trọng tâm vào khả năng của công ty trong việc điều hướng các thách thức thị trường và tận dụng cơ hội tăng trưởng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.