Vàng thế giới lao dốc mạnh
Vào thứ Năm, Tập đoàn Bernstein SocGen đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Adobe (NASDAQ:ADBE), giảm giá mục tiêu từ 587,00 đô la xuống còn 525,00 đô la. Bất chấp việc cắt giảm mục tiêu giá, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với gã khổng lồ phần mềm. Bản sửa đổi này theo sau báo cáo thu nhập gần đây của Adobe, vượt qua kỳ vọng đồng thuận và đáp ứng hướng dẫn của công ty cho quý thứ hai, đồng thời tái khẳng định dự báo cả năm. Theo dữ liệu của InvestingPro, Adobe hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 35,5 lần và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 89%. Cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp hơn một chút dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của InvestingPro.
Thành công về thu nhập của Adobe một phần là nhờ doanh thu trí tuệ nhân tạo (AI), bắt nguồn từ các sản phẩm AI độc lập mới, như Firefly và Gen Studios, cũng như các tiện ích bổ sung. Vào cuối quý, các sáng kiến dựa trên AI này đã đóng góp 125 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), một con số dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào cuối năm nay. Bernstein nhấn mạnh dữ liệu AI và hướng dẫn tăng trưởng này là những chỉ số mạnh mẽ về sự thành công của Adobe trong không gian AI. Tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty ở mức 10,8% trong mười hai tháng qua, với tổng doanh thu đạt 21,5 tỷ USD. Phân tích InvestingPro tiết lộ 14 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung về các chỉ số định giá và hiệu suất của Adobe.
Tuy nhiên, cổ phiếu của Adobe đã giảm khoảng 5% trong giao dịch sau thị trường, phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư đang diễn ra. Những lo ngại này tập trung vào áp lực cạnh tranh đối với các sản phẩm của Adobe và khả năng xói mòn vị thế thị trường do những tiến bộ trong công nghệ AI tổng quát. Quyết định thay đổi cấu trúc báo cáo của công ty cũng góp phần khiến nhà đầu tư lo lắng, vì nó thay thế các số liệu chính được các nhà đầu tư sử dụng để mô hình hóa hiệu suất của công ty và chỉ cung cấp một phần tư dữ liệu lịch sử để so sánh. Bất chấp những lo ngại này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Adobe duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể ’Tốt’, dòng tiền mạnh mẽ và mức nợ vừa phải, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,43.
Các nhà đầu tư đã mong muốn có thêm dữ liệu để xác nhận tác động thực tế của những động lực thị trường này đối với Adobe. Đáp lại, ban quản lý đã tiết lộ con số AI ARR là 125 triệu đô la, cung cấp một số thông tin chi tiết. Tuy nhiên, việc thiếu các đường xu hướng lịch sử cho các mảng kinh doanh cốt lõi của Adobe đã khiến một số nhà đầu tư muốn có thêm thông tin để đánh giá đầy đủ liệu Adobe có đang tận dụng AI hiệu quả mà không ăn thịt các nguồn doanh thu hiện có hay không.
Bernstein gợi ý rằng dữ liệu bổ sung được cung cấp trong Ngày phân tích tài chính sắp tới của Adobe có thể giúp làm rõ quỹ đạo của công ty trong bối cảnh AI và giải quyết các mối quan tâm của cộng đồng đầu tư.
Trong các tin tức gần đây khác, Adobe đã báo cáo kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2025, vượt quá mong đợi với thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 5,08 đô la và doanh thu là 5,71 tỷ đô la, vượt qua dự báo đồng thuận là 5,66 tỷ đô la. Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ này, một số công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Adobe. Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 550 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, lưu ý hướng dẫn năm tài chính 2025 không thay đổi và giới thiệu chỉ số doanh thu định kỳ hàng năm cho các dịch vụ AI của mình. DA Davidson cũng hạ mục tiêu giá xuống còn 600 USD nhưng tái khẳng định xếp hạng Mua, trích dẫn hiệu suất doanh nghiệp mạnh mẽ của Adobe và xu hướng sản phẩm mới là những yếu tố tích cực.
Mizuho Securities đã giảm mục tiêu giá xuống còn 575 đô la, duy trì xếp hạng Outperform và nhấn mạnh việc kiếm tiền hiệu quả từ các đổi mới AI tổng quát của Adobe như một động lực tăng trưởng tiềm năng. Ngoài ra, Citizens JMP nhắc lại xếp hạng Market Outperform, thừa nhận hiệu suất doanh thu và thu nhập của Adobe, vượt quá ước tính đồng thuận. BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 528 đô la, duy trì xếp hạng Mua và chỉ ra việc tăng cường áp dụng nền tảng AI của Adobe, Firefly, như một chỉ báo tích cực. Những diễn biến gần đây này phản ánh tâm lý trái chiều giữa các nhà phân tích, tập trung vào kết quả tài chính mạnh mẽ của Adobe và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai bất chấp các mục tiêu giá đã điều chỉnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.