Hôm thứ Năm, Berenberg đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Vestas Wind Systems A/S (VWS: DC) (OTC: VWDRY), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Giữ" và đồng thời hạ mục tiêu giá xuống DKK120 từ DKK180.
Quyết định này theo sau những gì công ty mô tả là hiệu suất quý thứ ba đáng thất vọng và sự sụt giảm đáng chú ý trong giá trị cổ phiếu của công ty, đã giảm mạnh hơn 25% trong vòng một tháng.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi những lo ngại liên quan đến triển vọng phục hồi lợi nhuận của công ty tuabin gió Đan Mạch, đặc biệt là do mức chi phí hiện tại và các câu hỏi về tính bền vững của lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh Dịch vụ.
Berenberg cũng trích dẫn những thách thức tiềm tàng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ gần đây, cho thấy kết quả bầu cử có thể làm giảm tiềm năng thị trường nước ngoài của Vestas trong trung hạn. Công ty tin rằng điều này có thể cản trở khả năng mở rộng quy mô kinh tế của công ty.
Hơn nữa, tỷ lệ đặt hàng hiện tại trong hoạt động kinh doanh trên bờ của Vestas cho thấy triển vọng hạn chế đối với tăng trưởng khối lượng trong ngắn hạn, điều này có thể hạn chế hơn nữa đòn bẩy hoạt động. Dự báo sửa đổi của Berenberg cho năm tài chính 2025 và 2026 thấp hơn nhiều so với sự đồng thuận, làm dấy lên lo ngại về khả năng thất vọng thêm sau khi kết quả quý IV được công bố.
Mục tiêu giá và xếp hạng sửa đổi phản ánh quan điểm của Berenberg về những thách thức và sự không chắc chắn trong ngắn hạn mà Vestas phải đối mặt. Việc công ty đánh giá lại kỳ vọng thu nhập đã dẫn đến việc giảm đáng kể mục tiêu giá, cũng như triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất của cổ phiếu trong tương lai gần.
Trong các tin tức gần đây khác, Vestas Wind Systems A / S đã báo cáo quý III mạnh mẽ vào năm 2024, với doanh thu tăng đáng kể 19% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,2 tỷ euro. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giá cả và khối lượng giao hàng cao hơn.
Ngoài ra, công ty ghi nhận sự cải thiện trong biên EBIT, tăng lên 4,5% và tồn đọng tuabin kỷ lục. Bất chấp những thách thức trong việc giới thiệu nhân viên mới và gián đoạn chuỗi cung ứng, Vestas đã mở rộng khả năng sản xuất của mình ở Mỹ và châu Âu.
Về mặt phân tích, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của Vestas, hạ mục tiêu giá xuống 150,00 DKK từ 165,00 DKK, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về môi trường chính trị ở Hoa Kỳ, có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty điện gió.
Về sức khỏe tài chính, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của Vestas được cải thiện đáng kể lên 0,9 lần và xếp hạng đầu tư của Moody's của công ty vẫn ổn định ở mức Baa2.
Công ty cũng duy trì hướng dẫn doanh thu cả năm ở mức 16,5 tỷ euro đến 17,5 tỷ euro, với dự báo biên EBIT từ 4% đến 5%. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh dịch vụ dự kiến sẽ tạo ra khoảng 450 triệu euro, được điều chỉnh giảm từ 500 triệu euro.
Những phát triển gần đây cho thấy một hiệu suất mạnh mẽ cho Vestas, khi nó tiếp tục điều hướng các thách thức hoạt động trong khi duy trì động lực của mình trên thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính hiện tại của Vestas Wind Systems, cung cấp bối cảnh cho sự hạ cấp của Berenberg. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 14,0 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Thiết bị điện. Tuy nhiên, Vestas hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 263,83, phù hợp với mối quan tâm của Berenberg về định giá của công ty so với thu nhập.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng cổ phiếu của Vestas đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và đã trải qua một sự sụt giảm giá đáng kể trong ba và sáu tháng qua. Xu hướng này chứng thực quan sát của Berenberg về mức giảm 25% gần đây của cổ phiếu. Ngoài ra, RSI cho thấy cổ phiếu có thể đang ở trong vùng quá bán, điều này có thể khiến các nhà đầu tư quan tâm bất chấp những thách thức hiện tại.
Trong khi tăng trưởng doanh thu của Vestas cho thấy một số dấu hiệu tích cực, với mức tăng 18,93% trong quý gần đây nhất, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 9,21% trong mười hai tháng qua hỗ trợ mối quan tâm của Berenberg về việc phục hồi lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận thấp này thực sự có thể đặt ra những thách thức cho lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 lời khuyên bổ sung cho Vestas Wind Systems, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.