Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Vào thứ Ba, nhà phân tích Mick Pickup của Barclays đã nâng cấp cổ phiếu của Subsea 7 SA (SUBC: NO) (OTC: SUBCY) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá là 270,00 NOK. Việc nâng cấp này diễn ra sau một quý mạnh mẽ của công ty, với Subsea 7 vượt trội hơn 10% so với ước tính EBITDA đồng thuận của chính mình. Công ty cũng đáp ứng hướng dẫn cho năm 2025, dự kiến tỷ suất lợi nhuận EBITDA sẽ mở rộng từ 15,9% hiện tại lên phạm vi 18-20%.
Nhà phân tích lưu ý rằng, tương tự như Saipem, Subsea 7 đang trải qua sự gia tăng khấu hao khi công suất thuê mới được tính là hợp đồng thuê. Mặc dù điều này ảnh hưởng đến câu chuyện tăng trưởng ở một mức độ nào đó, nhưng nhà phân tích nhấn mạnh vị trí hấp dẫn của Subsea 7 do sự hạn chế của Saipem trên thị trường và quá trình sáp nhập đang diễn ra với Saipem. Việc sáp nhập được đề xuất dự kiến sẽ kết tinh, củng cố hơn nữa triển vọng của Subsea 7.
Bất chấp sự gia tăng trong các hợp đồng thuê, phân tích của Barclays chỉ ra rằng cổ phiếu của Subsea 7 vẫn mang lại lợi suất dòng tiền tự do hai con số. Công ty cũng sẵn sàng phân phối hơn 1,1 tỷ đô la trước khi việc sáp nhập dự kiến hoàn thành vào nửa cuối năm 2026. Phân phối này sẽ tương đương với lợi nhuận hơn 20%.
Mục tiêu giá 270 NOK/cổ phiếu dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu độc lập, hiện bao gồm một dự báo rời rạc mới cho năm 2027. Mục tiêu này phù hợp với giá sáp nhập ngụ ý là 281 NOK/cổ phiếu trước khi tính đến thời gian cần thiết để Saipem thỏa thuận. Giá cổ phiếu của Tăng Tỷ Trọng được liên kết với Saipem và Barclays cũng giữ xếp hạng Overweight đối với Saipem, Tăng Tỷ Trọng của Subsea 7 được nhìn thấy ở mức khoảng 50%. Tiềm năng này, cùng với triển vọng tích cực, đã dẫn đến việc nâng cấp lên Overweight.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.