Barclays nâng mục tiêu giá cổ phiếu Sea Ltd lên 200 USD

Investing.com — Vào thứ Tư, nhà phân tích Jiong Shao của Barclays đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu Sea Ltd (NYSE:SE) lên 200 USD từ mức 182 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Cổ phiếu của công ty, hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 155,52 USD, đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 132% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ hơi được định giá cao ở mức hiện tại, mặc dù vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,12/5. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Sea Ltd công bố kết quả hoạt động quý một, trong đó mảng thương mại điện tử Shopee báo cáo tăng trưởng Tổng Giá Trị Hàng Hóa (GMV) 21,5% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, biên lợi nhuận EBITDA của Shopee, chiếm 0,92% GMV, được đánh giá là một bất ngờ tích cực đáng kể, với EBITDA cao hơn 100% so với ước tính trước đó của Barclays. EBITDA tổng thể của công ty đạt 1,42 tỷ USD trong 12 tháng qua, đồng thời duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,51 và dòng tiền mạnh đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi suất.

Bình luận của ông Shao nhấn mạnh tiến độ mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận nhanh chóng ngoài dự kiến của Shopee trong quý đầu tiên. Phân tích cho thấy Shopee đang đi đúng hướng để đạt được tăng trưởng lợi nhuận đáng kể vào năm 2025, một năm được Barclays đánh dấu là mấu chốt cho khả năng sinh lời của công ty. Động lực đằng sau khả năng sinh lời này được cho là biên lợi nhuận EBITDA bền vững trong tương lai.

Ngoài hiệu suất của Shopee, mảng công nghệ tài chính của Sea Ltd, gần đây được đổi tên từ SeaMoney thành Monee, cũng nhận được những nhận xét tích cực. Monee sẽ tự phân biệt mình với fintech thông thường, với khát vọng trở thành nền tảng ngân hàng chính thống. Sea Ltd nắm giữ nhiều giấy phép ngân hàng số trong khu vực và đã bắt đầu nhận tiền gửi. Nền tảng này đã bắt đầu kiếm tiền từ các dịch vụ ngoài các sản phẩm tín dụng, như Mua Ngay Trả Sau (BNPL) và các khoản vay tiền mặt, với tiềm năng trở thành ngân hàng hàng đầu trong khu vực ASEAN.

Hơn nữa, bộ phận trò chơi của Sea Ltd, Garena, đã vượt kỳ vọng khi đạt được tăng trưởng doanh thu hơn 50% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa ước tính tăng trưởng ở mức cao hai chữ số của Barclays. Garena cũng báo cáo biên lợi nhuận cao nhất trong những quý gần đây.

Kết luận, ông Shao tái khẳng định triển vọng tích cực cho Sea Ltd, lưu ý rằng cả ba mảng kinh doanh chính của công ty—Shopee, Monee và Garena—dự kiến sẽ tạo ra hơn 1 tỷ USD lợi nhuận mỗi mảng vào năm 2025. Công ty khuyến nghị Sea Ltd là khoản đầu tư lõi cho các nhà đầu tư, thể hiện sự tin tưởng vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty trên các phân khúc kinh doanh đa dạng. Với tăng trưởng doanh thu 30,3% và điểm Piotroski ấn tượng là 7, công ty thể hiện hiệu suất cơ bản mạnh mẽ. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Sea Ltd, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 18 mẹo độc quyền bổ sung và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, một phần trong nền tảng bao phủ hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Sea Ltd đã báo cáo kết quả quý một năm 2025 ấn tượng, thể hiện sự gia tăng đáng kể biên lợi nhuận EBITDA lên 0,9% GMV và tăng trưởng GMV 21% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này đi kèm với việc giảm 6% chi phí hậu cần trên mỗi đơn hàng ở châu Á, bất chấp những cải thiện về chất lượng dịch vụ. Ngoài ra, doanh thu quảng cáo tăng vọt hơn 50% so với cùng kỳ năm trước, với nhiều người bán hàng đầu tư vào quảng cáo trên nền tảng Shopee. Các nhà phân tích từ JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Sea Ltd lên Tăng Tỷ Trọng, nâng mục tiêu giá lên 190 USD, trích dẫn hiệu suất thương mại điện tử mạnh mẽ và tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận của công ty.

Mặt khác, BofA Securities đã hạ Sea Ltd từ Mua xuống Trung lập, đặt mục tiêu giá 160 USD, phản ánh kịch bản rủi ro-phần thưởng cân bằng hơn sau những khoản lãi đáng kể từ cổ phiếu. Họ lưu ý dự báo tăng trưởng mạnh mẽ cho các phân khúc kinh doanh của Sea Ltd nhưng bày tỏ thận trọng về hiệu suất tương lai trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô đang chậm lại. Trong khi đó, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 167 USD, nhấn mạnh tăng trưởng mạnh mẽ trong các phân khúc Giải trí Kỹ thuật số và Thương mại điện tử của Sea Ltd. Họ dự đoán tăng trưởng 21% so với cùng kỳ năm trước trong EC GMV và tăng 50% doanh thu cho Dịch vụ Tài chính Kỹ thuật số.

Cuối cùng, JPMorgan trước đó đã hạ Sea Ltd xuống Trung lập với mục tiêu giá 135 USD, điều chỉnh dự báo do kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn trong GMV và tỷ lệ hoa hồng. Mặc dù có ý kiến khác nhau từ các nhà phân tích, những phát triển gần đây của Sea Ltd phản ánh một bức tranh năng động với sự tăng trưởng đáng kể trong nhiều phân khúc.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.