- Cổ phiếu của Citigroup giảm hơn 12,5% kể từ tháng 1
- Cổ phần mới của Berkshire Hathaway có thể cung cấp giá sàn cho cổ phiếu
- Các nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc mua Citi ở mức hiện tại
- Để có các công cụ, dữ liệu và nội dung giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn, hãy dùng thử InvestingPro+
Các cổ đông của tập đoàn tài chính toàn cầu Citigroup (NYSE: C) đã thấy giá trị khoản đầu tư của họ giảm gần một phần ba trong 12 tháng qua và 12,6% cho đến nay trong năm nay. Để so sánh, cả KBW Bank Index và S&P 500 Index đều giảm khoảng 16,5%.
Gần một năm trước, vào ngày 2 tháng 6 năm 2021, cổ phiếu Citigroup đã tăng hơn 80 đô la để đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Nhưng kể từ đó, nó đã là một cú trượt dài đau đớn đối với các nhà đầu tư khi cổ phiếu đang dao động ở mức 52,10 đô la. Phạm vi trong 52 tuần của cổ phiếu là $45,40- $80,29, trong khi vốn hóa thị trường hiện là $102,3 tỷ.
Gã khổng lồ ngân hàng đã gây chú ý sau khi Berkshire Hathaway’s (NYSE: BRKa) (NYSE: BRKb) tiết lộ rằng họ đã mua lại 55 triệu cổ phiếu C.
Warren Buffett từ lâu đã là một người hâm mộ nhiệt thành của cổ phiếu tài chính, loại cổ phiếu này cũng cung cấp cổ tức ổn định. Cổ phiếu BRKb đã trở lại mức tăng hơn 3,5% kể từ tháng Giêng. Các nhà phân tích đồng tình rằng những nỗ lực tái cơ cấu hiện tại do Jane Fraser, Giám đốc điều hành Citigroup dẫn đầu, có thể đã ảnh hưởng tích cực đến quyết định trở thành cổ đông của Berkshire Hathaway.
Ví dụ, ngân hàng toàn cầu đang rời bỏ hơn một chục thị trường bán lẻ trên khắp châu Á và châu Âu. Phố Wall hiện kỳ vọng Citigroup sẽ trở thành một tổ chức gọn gàng hơn, tập trung vào các phân khúc, như quản lý tài sản, với tỷ suất lợi nhuận cao hơn và đóng góp ổn định hơn cho lợi nhuận.
Số liệu gần đây
Citigroup đã phát hành báo cáo tài chính Q1 vào ngày 14 tháng 4. Doanh thu giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 19,2 tỷ đô la. Thu nhập ròng quý 1 là 2,02 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 3,62 đô la cho mỗi cổ phiếu pha loãng EPS, trong quý năm trước. Sự sụt giảm là kết quả của "chi phí tín dụng cao hơn, chi phí cao hơn và doanh thu thấp hơn".
Về kết quả, Giám đốc điều hành Jane Fraser cho biết:
“Chúng tôi đã trả lại 4 tỷ đô la cho các cổ đông của mình trong quý đầu tiên và hiện chúng tôi có số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành ít hơn khoảng 6% so với một năm trước. Trong khi chúng tôi đang thực hiện các khoản đầu tư cần thiết vào cơ sở hạ tầng, rủi ro và kiểm soát cũng như hoạt động kinh doanh của mình, chúng tôi vẫn cam kết cải thiện lợi nhuận của mình trong trung hạn”.
Trước khi công bố kết quả Q1, cổ phiếu C đã đổi chủ ở mức hơn 50 đô la. Như chúng tôi viết, nó là khoảng $52,10.
Một lưu ý cuối cùng, trong số các siêu ngân hàng hàng đầu của Mỹ, Citigroup có tỷ lệ tiếp xúc với Nga cao nhất. Ban quản lý hiện đang đàm phán để bán bộ phận tiêu dùng Nga của mình.
Kỳ vọng gì từ cổ phiếu Citigroup
Trong số 27 nhà phân tích được thăm dò ý kiến trên trang Investing.com, cổ phiếu C có xếp hạng "vượt trội", với mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 65,99 USD. Một động thái như vậy sẽ cho thấy mức tăng khoảng 25% so với giá hiện tại. Phạm vi mục tiêu nằm trong khoảng từ $53 đến $95.
Nguồn: Investing.com
Tương tự, theo một số mô hình định giá, chẳng hạn như bội số P/E hoặc P/S hoặc giá trị đầu cuối, giá trị hợp lý trung bình cho cổ phiếu Citigroup tại InvestingPro là $71,64.
Nguồn: InvestingPro
Nói cách khác, định giá cơ bản cho thấy cổ phiếu có thể tăng khoảng 36%.
Là một phần của phân tích tâm lý ngắn hạn, điều quan trọng là phải xem xét các mức độ biến động ngụ ý cho các quyền chọn C. Sự biến động ngụ ý thường cho các nhà giao dịch thấy ý kiến của thị trường về các động thái tiềm năng đối với một chứng khoán như Citigroup, nhưng nó không dự báo hướng di chuyển của cổ phiếu C.
Mức độ biến động ngụ ý hiện tại của Citigroup thấp hơn khoảng 5% so với mức trung bình động 20 ngày. Nói cách khác, sự biến động ngụ ý đang có xu hướng thấp hơn, trong khi thị trường quyền chọn đề xuất những khoảng thời gian yên tĩnh hơn cho cổ phiếu C.
Kỳ vọng của chúng tôi là Citigroup sẽ xây dựng cơ sở từ $49 đến $52 trong những tuần tới. Sau đó, cổ phiếu C có khả năng bắt đầu một bước tiến mới.
Quyền chọn bảo đảm bằng tiền mặt trên cổ phiếu C
Giá trong ngày: $52,10
Các nhà đầu tư không quan tâm đến biến động hàng ngày của giá Citigroup và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của nó có thể cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu C. Họ có thể mong đợi cổ phiếu sẽ tiến tới 65,99 USD, theo dự báo của các nhà phân tích.
Những người có kinh nghiệm với quyền chọn cũng có thể cân nhắc việc bán quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt trong cổ phiếu C — một chiến lược mà chúng tôi thường xuyên áp dụng. Vì nó liên quan đến các công cụ phái sinh, thiết lập này sẽ không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
Một giao dịch tăng giá như vậy có thể đặc biệt thu hút những người muốn nhận phí bảo hiểm (từ việc bán thỏa thuận) hoặc có thể sở hữu cổ phiếu C với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của họ là 52,10 đô la.
Hợp đồng quyền chọn bán đối với cổ phiếu C là quyền chọn bán 100 cổ phiếu. Bảo đảm bằng tiền mặt có nghĩa là nhà đầu tư có đủ tiền trong tài khoản của mình để mua chứng khoán nếu giá cổ phiếu giảm và quyền chọn được chỉ định. Dự trữ tiền mặt này phải được duy trì trong tài khoản cho đến khi vị thế quyền chọn đóng, hết hạn hoặc được chuyển nhượng, có nghĩa là quyền sở hữu đã được chuyển giao.
Giả sử một nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu C, nhưng không muốn trả mức giá đầy đủ là 52,10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Thay vào đó, nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu với giá chiết khấu trong vòng vài tháng tới.
Một khả năng có thể xảy ra là đợi cổ phiếu C giảm thêm, điều này có thể xảy ra hoặc không. Khả năng khác là bán một hợp đồng của quyền chọn bán C được bảo đảm bằng tiền mặt.
Vì vậy, nhà giao dịch thường sẽ mua một quyền chọn giao dịch nhận tiền (ATM) hoặc giao dịch chuyển tiền (OTM) và đồng thời dành ra đủ tiền mặt để mua 100 cổ phiếu.
Giả sử nhà giao dịch đang thực hiện giao dịch này cho đến ngày hết hạn quyền chọn là ngày 17 tháng 6. Vì cổ phiếu có giá 52,10 đô la tại thời điểm viết bài, một quyền chọn bán OTM sẽ có mức giảm 50 đô la.
Vì vậy, người bán sẽ phải mua 100 cổ phiếu C với giá $50 nếu người mua quyền chọn thực hiện quyền chọn để chuyển nhượng cho người bán.
Quyền chọn bán 50 cú đánh vào ngày 17 tháng 6 C hiện được cung cấp ở mức giá (hoặc phí bảo hiểm) là $1,45.
Người mua quyền chọn sẽ phải trả $1,45 X 100, hoặc $145, phí bảo hiểm cho người bán quyền chọn. Số tiền phí bảo hiểm này thuộc về người bán quyền chọn không có vấn đề gì xảy ra trong tương lai. Quyền chọn bán sẽ ngừng giao dịch vào Thứ Sáu, ngày 17 tháng Sáu.
Giả sử một nhà giao dịch sẽ tham gia giao dịch quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt này ở mức 52,10 đô la hiện tại, khi hết hạn vào ngày 17 tháng 6, lợi nhuận tối đa cho người bán sẽ là 145 đô la, không bao gồm hoa hồng giao dịch và chi phí.
Lợi nhuận tối đa của người bán là số tiền phí bảo hiểm này nếu cổ phiếu C đóng cửa trên mức giá thực tế là $50. Nếu điều đó xảy ra, tùy chọn hết hạn sẽ không có giá trị.
Nếu quyền chọn bán thành tiền (nghĩa là giá thị trường của cổ phiếu C thấp hơn giá thực hiện $ 50) bất kỳ lúc nào trước hoặc khi hết hạn vào ngày 17 tháng 6, thì quyền chọn bán này có thể được chỉ định. Sau đó, người bán sẽ có nghĩa vụ mua 100 cổ phiếu C với mức giá thực hiện của quyền chọn bán là 50 đô la (tức là tổng cộng là 5.000 đô la).
Điểm hòa vốn cho ví dụ của chúng tôi là giá thực hiện (50 đô la) trừ phí bảo hiểm quyền chọn nhận được (1,45 đô la) hoặc 48,55 đô la. Đây là mức giá mà người bán sẽ bắt đầu bị lỗ.
Bán thỏa thuận có đảm bảo bằng tiền mặt là một chiến lược vừa phải thận trọng hơn so với việc mua hoàn toàn cổ phiếu của một công ty với giá thị trường hiện tại. Đây có thể là một cách để tận dụng sự thay đổi trong cổ phiếu C trong những tuần tới.
Các nhà đầu tư cuối cùng sở hữu cổ phiếu C do kết quả của việc bán thỏa thuận có thể xem xét thêm việc thiết lập các cuộc gọi được bảo hiểm để tăng lợi nhuận tiềm năng trên cổ phiếu của họ. Do đó, việc bán các đợt giao dịch có bảo đảm bằng tiền mặt có thể được coi là bước đầu tiên trong việc sở hữu cổ phiếu.
******
Quan tâm đến việc tìm kiếm ý tưởng tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc qua hơn 135 nghìn cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc bị định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.