2Q2022, LNTT đạt 4,177 tỷ VND (HM:VND), giảm 17% YoY
2Q2022, thu nhập lãi thuần đạt 10,466 tỷ VND (+5.8% QoQ, +13.4% YoY); Thu nhập ngoài lãi đạt 2,821 tỷ VND (-66.3% QoQ, +0.2% YoY). Chi phí trích lập dự phòng lên mức cao nhất, đạt 5,586 tỷ VND (+35.2% QoQ, +33% YoY) khiến LNTT 2Q2022 đạt 4,177 tỷ VND (-62.5% QoQ, -17% YoY). Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNTT đạt 15,323 tỷ VND, tăng 69.6% YoY.
Tăng trưởng tín dụng 2Q2022 đạt 13.6% YTD
Tăng trưởng tín dụng 2Q2022 tiếp tục được đẩy mạnh tăng 29.0% YoY và 13.6% YTD. Hoạt động tín dụng của VPB (HM:VPB) tiếp tục tập trung vào khối Bán lẻ & SME với tỷ trọng nhóm này đạt 61.1% trên tổng dư nợ tín dụng của NH mẹ trong 2Q2022, tăng 4.2% điểm YoY.
Tỷ lệ nợ xấu đạt 5.25% tăng 42 bps QoQ, với nợ nhóm 5 tăng 74bps QoQ
Tỷ lệ nợ xấu 2Q2022 đạt 5.25%, tăng 42bps QoQ, chủ yếu tăng ở nợ nhóm 5 (+74bps QoQ). Trong kì, VPB trích lập dự phòng 5,586 tỷ VND (+35.2% QoQ, +33.0% YoY); Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của 62.0%, giảm 162bps QoQ.
VPB kì vọng hoàn thành kế hoạch phát hành cho cổ đông chiến lược trong năm 2022
Tiến độ phát hành riêng lẻ 1.19 tỷ cổ phiếu tương đương 15% vốn điều lệ cho nhà đầu tư nước ngoài bị chậm hơn dự kiến do các diễn biến tiêu cực trong nước cũng như quốc tế. VPB vẫn kì vọng có thể hoàn thành thương vụ này trong năm 2022.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 43,600 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu là 43,600 VND/cp, cao hơn 48.3% so với giá tại ngày 4/8/2022.
2Q2022, LNTT đạt 4,177 tỷ VND, giảm 17% YoY
2Q2022, hoạt động cho vay của VPB tăng trưởng nhẹ với thu nhập lãi thuần đạt 10,466 tỷ VND (+5.8% QoQ, +13.4% YoY), trong đó thu nhập lãi thuần của ngân hàng mẹ tăng 26.9% YoY trong khi thu nhập lãi thuần của Fecredit tiếp tục giảm khoảng 3.2% YoY. Thu nhập ngoài lãi đạt 2,821 tỷ VND (-66.3% QoQ, +0.2% YoY) do không còn khoản ghi nhận đột biến từ upfront fee. Chi phí trích lập dự phòng lên mức cao nhất, đạt 5,586 tỷ VND (+35.2% QoQ, +33% YoY) khiến LNTT 2Q2022 đạt 4,177 tỷ VND (-62.5% QoQ, -17% YoY). Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNTT đạt 15,323 tỷ VND, tăng 69.6% YoY.
Tăng trưởng tín dụng 2Q2022 đạt 13.6% YTD
Tăng trưởng tín dụng 2Q2022 tiếp tục được đẩy mạnh tăng 29.0% YoY và 13.6% YTD, trong đó tăng trưởng tín dụng ngân hàng mẹ đạt 14.3% YTD trong khi tăng trưởng tín dụng của Fecredit đạt 10.5% YTD – đây là mức cao so với cùng kì năm ngoái nhưng thấp hơn kì vọng trong bối cảnh nền kinh tế hồ i phục, nhu cầu cao cùng với mức nền thấp của năm 2021. Tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp/tổng dư nợ đạt 9.77%, giảm nhẹ 23bps QoQ. Hoạt động tín dụng của VPB tiếp tục tập trung vào khối Bán lẻ & SME với tỷ trọng nhóm này đạt 61.1% trên tổng dư nợ tín dụng của NH mẹ trong 2Q2022, tăng 4.2% điểm YoY.
NIM 2Q2022 đi ngang so với quý trước nhờ lãi suất đầu ra được cải thiện
NIM 2Q2022 đạt 7.58% (-7bps QoQ, -146bps YoY) trong đó NIM ngân hàng mẹ đạt 5.37% (-7bps QoQ) do chi phí vốn bình quân đầu vào tăng nhanh hơn (+11bps QoQ) so với lãi suất đầu ra bình quân (+8bps QoQ). Trong khi đó, NIM của FECredit có sự cải thiện, đạt 22.2%, tăng 73bps QoQ. CASA hợp nhất giảm mạnh, đạt 19.0% (-253bps QoQ).
Xem thêm tại đây