Nếu bạn là một người hoài nghi Bitcoin, bạn không đơn độc.
Một cuộc khảo sát gần đây của Pew Research cho thấy 63% người Mỹ không tự tin vào độ tin cậy hoặc sự an toàn của tiền điện tử nói chung.
Nhưng khi BlackRock nêu ý kiến, thường sẽ rất đáng nghe. Trong báo cáo Triển vọng Toàn cầu năm 2025 vừa được công bố, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã đưa ra trường hợp cho Bitcoin không chỉ là một công cụ đa dạng hóa cùng với vàng mà còn là một hàng rào chiến lược chống lại môi trường mà mối tương quan giữa cổ phiếu-trái phiếu lịch sử đang bị phá vỡ.
Trong nhiều thập kỷ, danh mục đầu tư 60/40 cổ điển - 60% cổ phiếu, 40% trái phiếu - là tiêu chuẩn vàng của đa dạng hóa. Khi cổ phiếu sụp đổ, như chúng đã xảy ra trong bong bóng dotcom và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, trái phiếu thường tăng giá trị, cung cấp một lớp đệm chống lại sự biến động của thị trường.
Nhưng chúng ta đang ở trong một chế độ mới, nơi mối tương quan này ngày càng trở nên không đáng tin cậy. Nếu bạn nhớ lại, năm 2022 là năm tồi tệ nhất được ghi nhận đối với chứng khoán và trái phiếu Hoa Kỳ.
BlackRock xác định xu hướng này và gợi ý rằng các nhà đầu tư cần nhìn xa hơn trái phiếu chính phủ để đa dạng hóa. Đây là lúc vàng và Bitcoin phát huy tác dụng. Cả hai tài sản đều mang lại những lợi thế độc đáo như phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa, nhưng chúng làm như vậy theo những cách khác nhau.
Trường hợp của BlackRock về phân bổ Bitcoin 2%
Tiềm năng của Bitcoin với tư cách là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư bắt nguồn từ đề xuất giá trị độc đáo của nó. Nó có nguồn cung cố định là 21 triệu đồng tiền và nhu cầu của nó bị ảnh hưởng bởi xu hướng áp dụng, tâm lý nhà đầu tư và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Trong những ngày sau cuộc bầu cử tháng 11, Bitcoin đã tăng vọt trên 100.000 đô la, với vốn hóa thị trường của nó lên tới 2 nghìn tỷ đô la - chỉ dưới 2% tổng giá trị cổ phiếu toàn cầu.
Thứ Năm tuần trước, Bitcoin đã giảm 3,6%, giảm trở lại dưới 100.000 đô la, sau tin tức rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phê duyệt cắt giảm lãi suất ít hơn so với dự kiến của thị trường vào năm tới.
BlackRock (NYSE:BLK) không gợi ý rằng Bitcoin nên thay thế trái phiếu trong danh mục đầu tư của bạn. Thay vào đó, họ khuyến nghị phân bổ khiêm tốn - 1% đến 2% - để nắm bắt lợi ích đa dạng hóa mà không làm tăng đáng kể rủi ro. Trên thực tế, phân bổ Bitcoin 2% cung cấp hồ sơ rủi ro tương tự như việc nắm giữ các cổ phiếu công nghệ "Magnificent Seven" (Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META) và Tesla (NASDAQ:TSLA)) trong một danh mục đầu tư cân bằng.
Vốn hóa thị trường không thể bỏ qua
Mặc dù vốn hóa thị trường của Bitcoin đã giảm xuống dưới 2 nghìn tỷ đô la, nhưng nó vẫn là tài sản lớn thứ bảy trên thế giới, trước Saudi Aramco (TADAWUL:2222) và thậm chí bạc. Để so sánh, thị trường vàng toàn cầu được định giá 17,8 nghìn tỷ đô la - lớn hơn chín lần so với Bitcoin.
Nhưng quỹ đạo tăng trưởng của Bitcoin là không thể phủ nhận. Trước khi giá của nó giảm, phải mất 40 ounce vàng để mua một Bitcoin. Con số đó gần gấp đôi so với đầu năm.
Mike Novogratz của Galaxy Digital tin rằng Bitcoin có thể sánh ngang và thậm chí vượt qua vốn hóa thị trường 17 nghìn tỷ đô la của vàng trong vòng 5 đến 8 năm tới. Đó là một dự đoán táo bạo, nhưng nó không phải là không có giá trị. Khi nhiều nhà đầu tư, tổ chức và quốc gia áp dụng Bitcoin, sự khan hiếm của nó trở nên rõ rệt hơn, có khả năng đẩy giá cao hơn.
Dogecoin: Giải pháp thay thế thú vị
Trong khi Bitcoin đã tự khẳng định mình là vàng kỹ thuật số, DOGE/USD đã tạo ra một thị trường ngách như một loại tiền điện tử nhẹ nhàng, hướng đến cộng đồng với sức mạnh tồn tại đáng ngạc nhiên. Ban đầu được ra mắt như một trò đùa vào năm 2013, Dogecoin kể từ đó đã phát triển thành một tài sản kỹ thuật số hợp pháp với vốn hóa thị trường lên tới hàng chục tỷ.
Sức hấp dẫn của Dogecoin nằm ở tiện ích của nó đối với các giao dịch vi mô. Nó được sử dụng chủ yếu để boa cho người sáng tạo nội dung và thúc đẩy sự tương tác trực tuyến. Phí giao dịch thấp và thời gian xử lý nhanh khiến nó trở thành một loại tiền tệ lý tưởng cho các khoản thanh toán nhỏ hàng ngày. Không giống như nguồn cung cố định của Bitcoin, Dogecoin không có giới hạn cứng, giúp giữ giá ổn định để sử dụng giao dịch.
Sự ủng hộ lâu dài của Elon Musk đối với Dogecoin đã góp phần vào sự phổ biến ngày càng tăng của nó. Tin tức rằng Tổng thống đắc cử Trump có kế hoạch bổ nhiệm Musk đồng lãnh đạo Bộ Hiệu quả Chính phủ mới được thành lập, hoặc DOGE, đã làm tăng thêm suy đoán và sự phấn khích. Kể từ cuộc bầu cử, Dogecoin đã vượt trội hơn đáng kể so với Bitcoin.
Mặc dù nó vẫn được coi là một "meme coin", nhưng cơ sở người dùng ngày càng tăng của Dogecoin và tiện ích trong thế giới thực cho thấy rằng nó có thể xứng đáng được các nhà đầu tư xem xét kỹ hơn. Thậm chí còn có cuộc nói chuyện về Dogecoin ETF vào năm tới.
Trường hợp phân bổ khiêm tốn
Nghiên cứu của BlackRock đưa ra một trường hợp thuyết phục về việc phân bổ 1% đến 2% cho Bitcoin. Tôi tin rằng vị thế tương đối nhỏ này có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa có ý nghĩa mà không khiến danh mục đầu tư của bạn gặp rủi ro quá mức. Và khi vốn hóa thị trường của Bitcoin tiếp tục tăng trưởng, sự phân bổ khiêm tốn đó có thể mang lại lợi nhuận vượt trội.
Hãy nhớ rằng, Bitcoin vẫn là một tài sản dễ bay hơi. Nhưng vàng cũng đã như vậy trong những năm 1970 khi nó được đưa trở lại thị trường tự do sau sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods. Tôi đã tham gia trò chơi này trong nhiều thập kỷ và những gì tôi biết là theo thời gian, sự biến động có xu hướng giảm khi một tài sản được chấp nhận rộng rãi hơn.
Vàng sẽ luôn có một vị trí trong danh mục đầu tư của tôi như một kho lưu trữ giá trị cuối cùng. Nhưng điều quan trọng là phải luôn cởi mở với những cơ hội mới. Bitcoin đại diện cho một biên giới mới trong việc bảo tồn và tăng trưởng tài sản, và ngay cả những nhà đầu tư bảo thủ nhất cũng không thể bỏ qua nó nữa.
Thay mặt đội ngũ của chúng tôi tại Nhà đầu tư Toàn cầu Hoa Kỳ, Giáng sinh vui vẻ và Ngày lễ vui vẻ!
***
Tiết lộ: Một số ý kiến này có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bằng cách nhấp vào (các) liên kết ở trên, bạn sẽ được chuyển đến (các) trang web của bên thứ ba. Nhà đầu tư Toàn cầu Hoa Kỳ không xác nhận tất cả thông tin được cung cấp bởi (các) trang web này và không chịu trách nhiệm về nội dung của nó.
FTSE All-World Index là một chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường thả nổi tự do đại diện cho hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình từ FTSE Global Equity Index Series.