Nhà thầu lớn nhất Việt Nam
Là công ty xây dựng có quy mô tổng tài sản lớn nhất ngành với quy mô tổng tài sản lên đến hơn 32.000 tỷ đồng (31/03/2023). VCG (HM:VCG) có sự hiện diện trong tất cả các lĩnh vực của ngành Xây dựng như: Xây dựng công nghiệp, Xây dựng dân dụng, Dự án giao thông… Ngoài ra VCG cũng cho biết hiện nay công ty đang sở hữu quỹ đất lên đến 2.000 ha bao gồm các dự án: Nhà ở, Bất động sản nghỉ dưỡng và Bất động sản công nghiệp tại nhiều địa phương có thị trường BĐS sôi động của cả nước: Hà Nội, Hải Phòng, Quảng Ninh, Đà Nẵng, Quảng Nam, Phú Yên….
Là nhà thầu uy tín của những dự án giao thông lớn đã hoàn thành như 3 gói thầu Phan Thiết – Dầu Giây – gói XL-03 (2.300 tỷ đồng), Vĩnh Hảo – Phan Thiết – gói XL-04 (3.225 tỷ đồng) và Mai Sơn – QL45 – gói XL-14 (2.500 tỷ đồng). VCG tiếp tục được giao các dự án giao thông lớn khác như gói XL-11 dự án Bãi Vọt – Hàm Nghi (5.232 tỷ đồng), gói XL-01 dự án Vũng Áng – Bùng (5.400 tỷ đồng), gới XL-12 dự án Quy Nhơn – Chí Thạnh (3.055 tỷ đồng), gói XL-02 dự án Vân Phong – Nha Trang (3.549 tỷ đồng)… giúp VCG trở thành doanh nghiệp có khối lượng trúng thầu lớn nhất trong các doanh nghiệp niêm yết.
Ứng viên sáng giá cho các gói thầu Sân Bay Long Thành. VCG cũng đã có kinh nghiệm với các gói thầu xây dựng cảng hàng không (CHK) cụ thể như các dự án Nhà ga T2 CHK Phú Bài, Gói thầu cải tạo nâng cấp sân đỗ máy bay CHK quốc tế Cam Ranh và gói thầu 3&4 giai đoạn 1 CHK Long Thành. Ngày 12/06 tới đây “siêu gói thầu” 5.10 trị giá 35.000 tỷ đồng của dự án CHK Long Thành GĐ 2 sẽ đóng thầu và lựa chọn nhà thầu, chúng tôi nhận thấy VCG là ứng viên sáng giá cho các gói thầu con của gói 5.10 này.
Kế hoạch kinh doanh 2023 được đóng góp ở mảng BĐS. Kỳ vọng tình hình xây dựng khả quan, VCG đặt mục tiêu doanh thu đầy thử thách với 16.340 tỷ đồng, tăng 170% so vối 2022, lợi nhuận sau thuế (LNST) ở mức 860 tỷ đồng, bằng 92% mức thực hiện 2022. Mảng Bất động sản sẽ là hoạt động chính tạo ra lợi nhuận cho VCG với các dự án bất động sản đủ điều kiện nhằm ghi nhận doanh thu, lợi nhuận trong năm 2023 gồm: Green Diamond 93 Láng Hạ, khu dân cư đô thị phường Hải Yên (Móng Cái), khu đô thị mới Cát Bà Marina (Hải Phòng).
Quý 1/2023 VCG báo cáo LNST của công ty mẹ chỉ 16 tỷ đồng, giảm 98% svck do công ty không còn khi nhận lợi nhuận tài chính từ mua rẻ cty con vốn không tạo ra dòng tiền. Kỳ vọng hoạt động giải ngân đầu tư công sẽ tiếp tục đẩy mạnh trong các tháng tiếp theo, chúng tôi cho rằng VCG sẽ hoàn thành tốt kế hoạch kinh doanh đề ra.
Năm 2023 chúng tôi dự báo công ty sẽ ghi nhận 13.500 tỷ đồng doanh thu, trong đó doanh thu xây lắp đật 12.000 tỷ đồng, LNST tương ứng đạt 816 tỷ đồng, EPS 1.679 đ/cp. Kỳ vọng công ty sẽ hướng đến mức P/E bình quân 5 năm là 16,7 lần, mức giá mục tiêu đạt 28.300 đ/cp, tương ứng mức P/B TTM 2 lần.
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
Phiên giảm mạnh ngày 08/06 ảnh hưởng đến khả năng duy trì xu hướng tăng ngắn hạn của VCG. Mốc hỗ trợ xu hướng này nằm ở vùng 20.800 – 21.000
Xu hướng trung hạn vẫn tích cực.
NĐT có thể cân nhắc tích lũy vùng 21.000 – 21.500, nếu VCG tăng trở lại thì sẽ duy trì xu hướng tăng ngắn hạn.