- Vàng phát triển mạnh trong bối cảnh căng thẳng chiến tranh thương mại, khi sự không chắc chắn thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn.
- Các vấn đề thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc khiến thị trường biến động, duy trì sức hấp dẫn của vàng trong bối cảnh kinh tế bất ổn.
- Các tín hiệu mua quá mức cho thấy khả năng thoái lui, nhưng vàng vẫn mạnh với các mức hỗ trợ chính còn nguyên vẹn.
- Bạn đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi để điều hướng sự biến động của thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu chiến thắng do AI lựa chọn của InvestingPro.
Vai trò lâu đời của Vàng như một tài sản trú ẩn an toàn đã một lần nữa được đưa lên hàng đầu vào tuần trước, khi nỗi lo về chiến tranh thương mại gia tăng khiến các nhà đầu tư lo lắng. Nỗi lo về hậu quả kinh tế toàn cầu do các chính sách thương mại thất thường của chính quyền Trump gây ra đã đưa kim loại quý này lên mức cao kỷ lục mới liên tục, khi kim loại này kết thúc tuần tăng khoảng 6,5%.
Lập trường luôn thay đổi từ Washington - được đánh dấu bằng các lần đảo ngược, trì hoãn và khó đoán - khiến các doanh nghiệp cảnh giác với việc đầu tư hoặc tuyển dụng, tạo ra cơn bão bất ổn hoàn hảo mà vàng có xu hướng phát triển mạnh.
Trong khi có sự lạc quan rằng Washington đang miễn thuế đối với một số mặt hàng công nghệ được sản xuất bằng vật liệu Trung Quốc — đáng chú ý nhất là điện thoại thông minh — Donald Trump đã cảnh báo rằng "không ai thoát khỏi sự bất công trong cán cân thương mại", làm dấy lên suy đoán rằng có thể sẽ có thêm những diễn biến bất ngờ nữa.
Trong bối cảnh này, rất khó để thấy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng giảm mạnh, ngay cả khi kim loại quý này đang giảm trở lại vào đầu tuần này và bị kéo căng khá nhiều về mặt kỹ thuật.
Tài sản rủi ro phục hồi khi Hoa Kỳ nới lỏng lập trường về thuế quan công nghệ của Trung Quốc
Việc Washington hạ thấp thuế quan — tạm thời miễn thuế đối với một loạt thiết bị điện tử phổ biến khỏi mức thuế quan 125% dành riêng cho Trung Quốc và mức thuế cố định 10% trên toàn cầu — hiện chỉ là tạm thời. Động thái này là một phần của chiến lược rộng lớn hơn nhằm triển khai cơ cấu thuế quan có mục tiêu hơn cho lĩnh vực công nghệ. Tuy nhiên, vào Chủ Nhật, giọng điệu của tổng thống có đôi chút thực dụng.
Trong khi nhấn mạnh vào khuôn khổ thuế quan dài hạn, Tổng thống Trump đã ra hiệu rằng ông sẵn sàng thảo luận với các công ty về cách thức áp dụng các khoản thuế theo ngành sắp tới — bao gồm các chất bán dẫn và các thiết bị phụ thuộc vào chúng, chẳng hạn như iPhone và máy tính bảng — có thể diễn ra như thế nào. Ông nhận xét rằng: "Chúng tôi sẽ thảo luận về vấn đề này, nhưng chúng tôi cũng sẽ nói chuyện với các công ty. Bạn phải thể hiện sự linh hoạt nhất định. Không ai nên cứng nhắc như vậy".
Tuy nhiên, sự hoãn lại có thể chỉ là tạm thời. Tổng thống Trump đã hứa sẽ cập nhật vào cuối ngày hôm nay về lập trường của chính quyền ông liên quan đến thuế quan đối với chất bán dẫn — một lĩnh vực vốn đã đầy rẫy căng thẳng địa chính trị. Về phần mình, các quan chức ở Bắc Kinh đã thúc giục Hoa Kỳ tiến xa hơn và "hủy bỏ hoàn toàn" các khoản thuế — một lời kêu gọi khó có thể nhận được nhiều sự chú ý trong năm bầu cử.
Nếu các thỏa thuận thương mại với Trung Quốc và phần còn lại của thế giới không sớm được thống nhất, thì sự bế tắc chưa được giải quyết sẽ phủ bóng đen lên tất cả các tài sản rủi ro. Trong khi việc Tổng thống Trump rút lại các mức thuế quan có đi có lại có thể được coi là một bước đi đúng hướng, thì điều này không giúp trấn an thị trường nếu không có động thái tương ứng trên mặt trận Trung Quốc.
Đối với các nhà đầu tư vàng, chiến lược này rất đơn giản: mua vào khi giá giảm và tìm nơi trú ẩn trong ánh hào quang an toàn của vàng thỏi. Nhưng với mức giá đã dao động ở mức cao, câu hỏi hiện tại là liệu khả năng phục hồi này có thể duy trì được hay không. Bất kỳ sự cải thiện đáng kể nào về tâm lý rủi ro - đặc biệt là bắt nguồn từ sự tan băng trong quan hệ Mỹ-Trung - đều có thể khiến vàng chịu áp lực trong ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật về vàng
Theo quan điểm kỹ thuật, xu hướng tăng giá của vàng vẫn vững chắc, chỉ bị gián đoạn bởi sự thoái lui nông thỉnh thoảng. Đối với các nhà giao dịch theo xu hướng, con đường ít kháng cự nhất rõ ràng là đi lên. Tuy nhiên, ngay cả những xu hướng mạnh nhất cũng cần phải dừng lại để thở và các dấu hiệu đang xuất hiện cho thấy vàng có thể đang tiến gần đến điểm đó một lần nữa.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày hiện đã trở lại mức 70,0 sau đợt tăng giá mạnh trong 3 ngày của giá vàng. Mặc dù RSI vàng hàng ngày thậm chí còn bị mua quá mức hơn trước đây, nhưng vẫn đáng để theo dõi giá, đặc biệt là khi biểu đồ dài hạn vẫn ở mức cực đoan.
Thật vậy, RSI trên biểu đồ hàng tháng đã được đặt chắc chắn trên ngưỡng mua quá mức là 70 kể từ tháng 4 năm 2024 và gần đây hơn là gần mốc 85,0—mức trước đây đã đi trước các đợt điều chỉnh. Lần cuối cùng chúng ta thấy các chỉ số tăng cao như vậy là vào tháng 10, sau đó là giai đoạn hạ nhiệt kéo dài hai tháng. Trước đó, mức cao nhất trong thời kỳ đại dịch và đỉnh thị trường tăng giá năm 2011 đều đi kèm với các chỉ số RSI cực đoan tương tự.
Theo lịch sử, các tín hiệu như vậy có xu hướng đi trước các đợt hợp nhất kéo dài hoặc các đợt điều chỉnh mạnh hơn.
Hiện tại, RSI hàng tuần vẫn còn thiếu một chút so với vùng quá mua tương tự, dao động quanh mức 75. Mặc dù điều này không tự nó đưa ra tín hiệu bán rõ ràng, nhưng nó cho thấy rủi ro về sự thoái lui hoặc hợp nhất theo chiều ngang đang gia tăng. Nếu hành động giá hợp tác và hình thành mô hình đảo ngược, thì đó sẽ là dấu hiệu kỹ thuật đầu tiên để cân nhắc một lập trường thận trọng hơn.
Một lĩnh vực khác cần chú ý là khoảng cách của vàng so với đường trung bình động dài hạn. Giá hiện đang giao dịch cao hơn gần 1.100 đô la so với đường trung bình động 200 tuần. Điều này khiến vàng cao hơn gần 55% so với mức trung bình dài hạn của nó—một kỳ tích đáng chú ý và là một lá cờ đỏ tiềm ẩn cho sự mở rộng quá mức.
Tuy nhiên, với xu hướng vẫn không thể phủ nhận là mạnh, tôi sẽ coi bất kỳ sự sụt giảm nào về mức hỗ trợ ngắn hạn là cơ hội mua cho đến khi có một mô hình đỉnh rõ ràng và chúng ta bắt đầu tạo ra các mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn.
Theo dõi các mức hỗ trợ chính
Dòng hỗ trợ đầu tiên hiện ở mức 3.167 đô la, đánh dấu mức cao nhất trong tuần đầu tiên của tháng 4. Dưới mức $3.100 đó là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi, tiếp theo là khu vực giữa $3.000 và $3.022, đánh dấu sự hội tụ của đường xu hướng tăng ngắn hạn với ngưỡng hỗ trợ (và mức quan trọng về mặt tâm lý là $3K).
Đối với tôi, ranh giới hiện tại là $2.956, mức thấp nhất của tuần trước. Một sự phá vỡ tiềm năng xuống dưới mức đó có thể mở đường cho một sự thoái lui sâu hơn về vùng hỗ trợ dài hạn quanh $2790.
Tóm lại, trong khi đà tăng vẫn nằm trong tay phe mua, thì vẫn nên thận trọng. Các điều kiện dường như đã chín muồi cho một sự nghỉ ngơi hoặc một sự thoái lui khiêm tốn, trước khi vàng có khả năng tiếp tục đà tăng của mình.
****
Hãy truy cập InvestingPro để luôn đồng bộ với xu hướng thị trường và ý nghĩa của nó đối với giao dịch của bạn. Cho dù bạn là nhà đầu tư mới vào nghề hay nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, việc tận dụng InvestingPro có thể mở ra một thế giới cơ hội đầu tư trong khi giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường đầy thách thức.
Đăng ký ngay và mở khóa ngay quyền truy cập vào một số tính năng vượt trội trên thị trường, bao gồm:
- ProPicks AI: Những cổ phiếu chiến thắng được AI lựa chọn với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay xem cổ phiếu có bị định giá thấp hay định giá cao không.
- Advanced Stock Screener: Tìm kiếm những cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí đã chọn.
- Ý tưởng hàng đầu: Xem những cổ phiếu mà các nhà đầu tư tỷ phú như Warren Buffett, Michael Burry và George Soros đang mua.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin; không cấu thành lời chào mời, đề nghị, lời khuyên, tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào cũng được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.