Vàng: Động lực tăng giá vẫn mạnh mẽ bất chấp dấu hiệu suy yếu trong ngắn hạn

• Đà tăng của vàng tạm dừng ở mức $4.380 sau khi giảm $195 trong phiên, kích hoạt hoạt động chốt lời.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới có thể tái khởi động đà tăng — nhưng mức $4.000 vẫn có thể xuất hiện trước.
• Trừ khi phe mua mất kiểm soát đường xu hướng, con đường hướng tới mức $5.000 vẫn nguyên vẹn.
• Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch thiết thực để điều hướng biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu tiềm năng được AI của InvestingPro lựa chọn.

Giá vàng đã liên tục đạt mức cao kỷ lục vào tuần trước, trước khi đạt đỉnh tạm thời ở mức $4.380 vào thứ Sáu. Từ đó, kim loại quý này đã giảm $195 trong phiên, tạm thời quay trở lại dưới mức $4.200, trước khi phục hồi nhẹ, dẫn đến khởi đầu thận trọng hơn cho giao dịch tuần này. Với việc kim loại này liên tục đạt mức cao kỷ lục gần như hàng ngày, dường như không có áp lực bán thực sự vào tuần trước cho đến khi cuối cùng nó đã chịu áp lực chốt lời vào thứ Sáu. Điều này không gây ngạc nhiên khi thị trường đang ở mức quá mua nghiêm trọng.

Nhưng liệu đó có phải là kết thúc của xu hướng tăng? Còn quá sớm để nói, mặc dù một nến giảm lớn tại đỉnh chỉ ra ít nhất một đỉnh tạm thời, điều này không phải là xấu. Vì vậy, tôi chắc chắn sẽ không ngạc nhiên nếu vàng giảm thêm một chút từ đây, và thậm chí có thể quay trở lại mức $4.000, trước khi phục hồi hoặc củng cố. Tuy nhiên, đáng chú ý là vàng đã hình thành nhiều tín hiệu đỉnh giả trong đợt tăng này, và diễn biến giá vào thứ Sáu có thể là một ví dụ khác. Điều này đòi hỏi sự thận trọng nếu bạn giao dịch ở phía bán.

Điều gì cần theo dõi trong tuần này?

Tuần tới sẽ là một tuần bận rộn với lịch báo cáo thu nhập, trong khi lịch vĩ mô lại tiếp tục yên ắng hơn do việc đóng cửa chính phủ Mỹ đang diễn ra làm trì hoãn việc công bố dữ liệu. Mặc dù vậy, BLS dự kiến sẽ công bố CPI bị trì hoãn vào thứ Sáu, ngày 24 tháng 10.

Dự đoán chỉ ra mức tăng 0,4% theo tháng đối với chỉ số tổng thể và 0,3% đối với CPI lõi. Nếu đúng như vậy, việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tuần tới sẽ được củng cố thêm, có khả năng giữ cho giá vàng được hỗ trợ.

Tuy nhiên, lạm phát khó có khả năng có tác động lớn đến thị trường tỷ giá hối đoái, và do đó là vàng, vì Fed hiện đang tập trung vào vấn đề việc làm. Tuy nhiên, một sự chênh lệch lớn so với dự đoán vẫn sẽ gây ra biến động đáng kể. Ở diễn biến khác, CPI của Anh vào thứ Tư và PMI toàn cầu vào thứ Sáu sẽ mang lại một chút biến động cho đồng đô la, điều này có thể ảnh hưởng đến giá vàng.

Điều gì đang thúc đẩy giá vàng?

Kim loại quý này đã tăng mạnh trong năm nay, và cho đến thứ Sáu, dường như nó không có dấu hiệu dừng lại. Hỗ trợ cho đà tăng là kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào, điều này khiến các nhà giao dịch đã cố gắng đi trước họ bằng cách đẩy giá lên.

Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần trong năm nay và có thể thêm 75 điểm cơ bản vào năm 2026, có nghĩa là các nhà đầu tư đang kỳ vọng lợi suất trái phiếu sẽ giảm và đồng đô la sẽ vẫn yếu. Sau đó là nhu cầu trú ẩn an toàn, điều này dường như chỉ có lợi cho vàng ngay bây giờ. Với căng thẳng thương mại Mỹ-Trung được tái khởi động trong vài tuần qua, các nhà đầu tư có thêm lý do để phòng ngừa các cược đặt dài hạn vào cổ phiếu bằng cách đa dạng hóa vào vàng.

Vàng có thể đạt mức $5.000?

Mặc dù rủi ro điều chỉnh là có, nhưng thực tế là đà tăng đã rất mạnh mẽ và các đợt giảm giá nông, dường như những người tham gia thị trường không kỳ vọng một sự sụt giảm đột ngột trong giá vàng khi nó cuối cùng đạt đỉnh. Xu hướng phải suy yếu trước khi nó có thể đảo chiều. Điều đó cũng khuyến khích phe mua giữ vị thế của họ càng lâu càng tốt. Với mức $5.000 hiện chỉ cách khoảng $700, tôi sẽ không đặt cược chống lại việc vàng cuối cùng sẽ đạt được mức đó.

Nhưng tôi cảm thấy một đợt điều chỉnh đã trễ là cần thiết trước tiên để loại bỏ những bàn tay yếu hơn và khuyến khích những người mua mới nhảy vào đoàn tàu. Thứ Sáu có phải là điểm chuyển hướng? Chỉ có thời gian mới trả lời. Nhưng chúng ta phải có thêm diễn biến giảm giá nếu thứ Sáu đánh dấu đỉnh. Cho đến nay trong phiên giao dịch hôm nay, chúng ta vẫn chưa thấy bất kỳ diễn biến giảm giá nào.

Phân tích kỹ thuật và các mức quan trọng

Từ góc độ kỹ thuật, không có câu hỏi nào về xu hướng của vàng, vẫn rõ ràng là tăng. Các đợt bứt phá liên tục lên mức cao kỷ lục mới, các đợt điều chỉnh tối thiểu và các đường trung bình động tăng đều cho thấy xu hướng rất mạnh. Tuy nhiên, giá đang ở mức quá mua lịch sử khi bạn nhìn vào bất kỳ chỉ báo động lượng nào như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI).

Các điều kiện quá mua như vậy thường đi trước các giai đoạn củng cố hoặc điều chỉnh nhỏ. Hãy xem liệu chúng ta có nhận được một chút giảm giá sau diễn biến giá giảm vào thứ Sáu. Một số người cho rằng đợt giảm đã diễn ra vào thứ Sáu khi kim loại này giảm mạnh $195 từ mức cao. Sự giảm nhanh như vậy trong một thị trường tăng mạnh thường được mua vào, và xét theo diễn biến giá kể từ chiều thứ Sáu, có vẻ như vậy. Vì vậy, trách nhiệm một lần nữa thuộc về phe bán nếu họ muốn đẩy giá vàng xuống.Tóm lại, trừ khi chúng ta thấy kết thúc chuỗi đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, con đường ít kháng cự nhất sẽ vẫn hướng lên trên. Chỉ khi điều đó thay đổi, triển vọng kỹ thuật về vàng mới chuyển sang giảm từ góc độ kỹ thuật.

Về các mức hỗ trợ ngắn hạn cần theo dõi bây giờ, chúng bao gồm $4.200 và $4.180. Dưới các mức này, không có mức hỗ trợ rõ ràng nào khác cho đến $4.059, $4.023 và $4.000.

Về phía tăng, các mục tiêu bao gồm các mức tròn như $4.300 (đã đạt được và vượt qua vào tuần trước), $4.400 và $4.500, v.v. Một mức bổ sung cần theo dõi là mức cao nhất vào thứ Sáu là $4.380.

***

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành một lời mời chào, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì nó không nhằm khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào cũng được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan vẫn thuộc về nhà đầu tư.

Đọc các bài viết của tôi tại City Index