Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Di chuyển quanh mức $1800
- Những lý do mà vàng sẽ tỏa sáng
- Barrons đã có một sự tương đồng tuyệt vời về lạm phát
- Mỗi lần giảm giá đều là một cơ hội mua hàng trong thế kỷ này
- Các mức độ đáng chú ý trong hợp đồng tương lai vàng
Vàng là mặt hàng đầu tiên đạt mức cao mới mọi thời đại sau hậu quả của đại dịch toàn cầu năm 2020. Vào tháng 8 năm 2020, kim loại màu vàng lần đầu tiên tăng trên mức 2000 đô la / ounce và giao dịch đạt mức cao nhất ở mức 2063 đô la trên hợp đồng tương lai COMEX gần đó.
Trong khi đó, vàng đã tăng cao hơn trước khi COVID-19 xuất hiện trên toàn thế giới. Vào tháng 6 năm 2019, kim loại quý đã bứt phá đi lên khi giá tăng lên trên mức cao nhất tháng 7 năm 2016 là $1377,50. Vàng đã tăng lên mức giá kỷ lục mới tính bằng euro, pound, yên và hầu hết các loại tiền tệ khác vào năm 2019 và 2020 trước khi đạt được kỳ tích đối với đồng đô la Mỹ .
Kể từ khi đạt đến đỉnh cao nhất mọi thời đại, vàng đã đạt mức cao thấp hơn khi nó truyền ngọn đuốc tăng giá cho các phân loại tài sản hàng hóa khác. Vào năm 2021, gỗ, đồng, palladium, than đá và các nguyên liệu thô khác đã đạt mức kỷ lục. Các mặt hàng khác, bao gồm năng lượng, kim loại, ngũ cốc và các sản phẩm nông nghiệp khác, đạt mức cao nhất trong nhiều năm.
Sự gia tăng giá hàng hóa không có gì là ngắn ngủi của một cuộc chạy đua tiếp sức tăng giá, với sự tích cực đến với hầu hết tất cả mọi mặt hàng giao.
Vàng đã là một hàng hóa không thể thiếu trong các cuộc biểu tình của các mặt hàng khác, củng cố và vượt qua mức tăng năm 2019 và 2020 của nó. Có thể chỉ là vấn đề thời gian trước khi xu hướng tăng giá quay trở lại kim loại màu vàng quý giá đang ở gần điểm trục hợp nhất của nó ở mức 1800 USD / ounce.
Di chuyển quanh mức $1800
Kể từ giữa tháng 6 năm 2021, hợp đồng vàng tương lai COMEX tháng 12 đã ổn định trong phạm vi giao dịch với 1800 đô la làm điểm xoay. Mức này đã là một nam châm về giá trong các đợt điều chỉnh và phục hồi. Trong khi đó, một số chỉ báo kỹ thuật đã thay đổi kể từ giữa tháng 6 khi vàng bắt đầu giao dịch đi ngang.
Biểu đồ hàng ngày nêu bật một số thay đổi kể từ ngày 17 tháng 6, khi hợp đồng vàng tương lai tháng 12 di chuyển xuống dưới mức 1800 đô la. Hợp đồng mở, tổng số vị thế mua và bán mở trong hợp đồng tương lai vàng COMEX, đã chuyển từ 476.313 lên 507.616 vào ngày 2 tháng 11, tăng 6,6%. Sự gia tăng của chỉ số có thể là một dấu hiệu của việc mua vào trên thị trường vàng.
Các chỉ báo xung lượng giá và sức mạnh tương đối đã giảm theo điều kiện bán quá mức vào ngày 17 tháng 6. Vào ngày 2 tháng 11, chúng nằm dưới các chỉ số trung lập. Biến động lịch sử hàng ngày giảm từ 18,51% xuống 10,62%, chỉ ra hành động giá không có động lực trên thị trường tương lai vàng.
Những lý do vàng sẽ tỏa sáng
Thị trường vàng đang ‘ngủ yên’ kể từ gần tháng 11 năm 2021. Vàng là hàng hóa đầu tiên đạt mức cao nhất mọi thời đại khi giá tăng lên 2063 đô la vào tháng 8 năm 2020. Kể từ đó, kim loại màu vàng trao ngọn đuốc tăng giá cho các hàng hóa khác đã đạt được đa – mức cao nhất trong năm với giá kỷ lục. Thị trường tăng giá cơ bản đối với hàng hóa tiếp tục trong tuần này khi giá bông và lúa mì đạt mức cao mới. Tiền điện tử đang ở gần các mức cao kỷ lục.
Các yếu tố sau giúp giá vàng tăng trong những tháng và năm tới:
- FOMC đã nhóm họp trong tuần này và thông báo sẽ bắt đầu giảm dần chương trình nới lỏng định lượng. Việc thắt chặt không phải hoàn toàn sẽ thắt chặt vì Fed sẽ tiếp tục mua chứng khoán nợ cho đến giữa năm 2022. Hơn nữa, lãi suất ngắn hạn có khả năng không tăng sớm nhất là đến cuối năm 2022. Chính sách tiền tệ thích ứng là xu hướng tăng giá đối với vàng và các hàng hóa khác.
- Nhiệm kỳ của Chủ tịch Powell kết thúc vào đầu năm 2022. Nhà Trắng không có tín hiệu nào nếu Tổng thống Biden sẽ tái bổ nhiệm ông vào nhiệm kỳ thứ hai hoặc thay thế ông bằng một nhà kinh tế phản ánh sự nhạy cảm "tiến bộ" hơn trong quy định, biến đổi khí hậu và công bằng xã hội hơn so vơi Chủ tịch Powell vốn là một người ôn hòa. Bất kỳ sự thay thế nào có thể sẽ là một con chim bồ câu bay lên ở độ cao thậm chí còn cao hơn.
- Quốc hội Hoa Kỳ tiếp tục tranh luận về mức chi cho ngân sách và gói tái thiết cơ sở hạ tầng. Trong khi hoạt động chính trị vẫn tiếp tục, điểm mấu chốt là chi tiêu sẽ ở mức hàng nghìn tỷ USD, điều này mang tính kích thích.
- Dữ liệu CPI ở Mỹ và trên toàn thế giới tiếp tục cho thấy áp lực lạm phát gia tăng. Cựu Tổng thống Clinton và chính quyền Obama, Larry Summers đã cảnh báo về tình trạng lạm phát theo kiểu những năm 1970. Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Jack Dorsey của Square (NYSE: SQ) và Twitter (NYSE: TWTR) đã nâng tầm nó khi gần đây ông dự báo về siêu lạm phát ở Hoa Kỳ và thế giới.
Lạm phát ăn mòn sức mua của tiền tệ fiat. Mặc dù chỉ số đô la đang giao dịch với xu hướng tăng giá, sự gia tăng giá hàng hóa và tiền điện tử là bằng chứng cho thấy tất cả các loại tiền tệ fiat, bao gồm cả đô la Mỹ, đang mất giá. Các chính phủ có thể ban hành đấu thầu hợp pháp hơn đối với việc khai thác, nhưng cách duy nhất để tăng nguồn cung vàng là khai thác nhiều hơn từ vỏ trái đất. Trong khi đó, các quốc gia nắm giữ vàng như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại tệ của họ, xác nhận vai trò của kim loại quý trong hệ thống tài chính toàn thế giới. Hơn nữa, các chính phủ đã mua vàng ròng trong những năm qua, điều này vẫn tiếp tục diễn ra vào năm 2021.
Barrons đã có một sự tương đồng tuyệt vời về lạm phát
Vàng là một phong vũ biểu lạm phát. Vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980, giá kim loại đã tăng lên mức cao kỷ lục là 875 đô la mỗi ounce trên hợp đồng tương lai COMEX gần đó.
Biểu đồ cho thấy giá vàng đã điều chỉnh theo lạm phát ở mức cao nhất năm 1980 là hơn 9.000 USD / ounce.
Trong một bài báo gần đây trên tạp chí Barrons, tác giả đã so sánh lạm phát với những con khủng long đi lang thang trên trái đất hàng triệu năm trước.
“Có vẻ như lạm phát chỉ là nhất thời… giống như cách mà khủng long là nhất thời – tức là, dậm chân tại chỗ trong nhiều thời đại, khiến mọi hành vi của quái vật khiếp sợ và nói chung thống trị thế giới trước khi biến mất”.
Fed và Bộ Tài chính Hoa Kỳ tiếp tục sử dụng thuật ngữ “tạm thời”, nhưng họ không đưa ra được thời hạn cho thuật ngữ này.
Mỗi lần giảm giá đều là một cơ hội mua hàng trong thế kỷ này
Thị trường tăng giá có xu hướng trải qua các giai đoạn điều chỉnh và củng cố trước khi tạo ra mức cao hơn. Hợp đồng vàng tương lai gần đó hết mức tăng ở mức $2063 vào tháng 8 năm 2020 và giảm xuống mức thấp là $1673,30 vào tháng 3 năm 2021. Ở mức $1790 vào ngày 3 tháng 11, vàng nằm dưới điểm giữa của phạm vi giao dịch khi nó giao dịch ở hai bên là $1800 mỗi ounce.
Trong khi đó, phạm vi dài hạn bắt đầu vào tháng 7 năm 2016 khi vàng đạt mức cao $1377,50. Vàng đã vượt qua mức cao đó vào tháng 6 năm 2019, biến mức $1377,50 thành hỗ trợ kỹ thuật dài hạn. Với mức kháng cự ở mức $2063, điểm giữa dài hạn hiện là $1720,25 mỗi ounce. Điểm mấu chốt là vàng đang ở trạng thái lấp lửng, dưới điểm giữa ngắn hạn và trên mức giá trung bình dài hạn.
Nhìn lại thời điểm chuyển giao thế kỷ này cho chúng ta thấy rằng xu hướng của vàng vẫn cao hơn.
Biểu đồ làm nổi bật mô hình của mức thấp hơn và mức cao hơn trong hai mươi hai năm qua, bắt đầu vào năm 1999 khi giá vàng tương lai chạm đáy ở mức $252,50 / ounce. Trong khi vàng thấp hơn 288 đô la dưới mức cao nhất vào tháng 8 năm 2020 ở mức 1775 đô la, thì nó vẫn cao hơn mức thấp nhất năm 1999 là 1522,50 đô la.
Trong hơn hai thập kỷ, mỗi đợt giảm giá hoặc điều chỉnh đáng kể của giá vàng đã tạo ra một cơ hội mua hấp dẫn. Biểu đồ cho thấy xu hướng duy trì lâu dài và mạnh mẽ với hỗ trợ kỹ thuật ở mức cao nhất tháng 7 năm 2016 là $1377,50.
Các mức độ đáng chú ý trong hợp đồng tương lai vàng
Vàng đã chuyển sang mô hình nêm ngắn hạn gồm các mức cao khác nhau liên tục, thường dẫn đến sự phá vỡ theo hướng tăng hoặc giảm.
Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai tháng 12 cho thấy hỗ trợ kỹ thuật nằm ở mức thấp nhất vào ngày 29 tháng 9 là 1721,10 đô la và đáy sụp đổ nhanh ngày 9 tháng 8 là 1677,90 đô la. Mặt khác, mức kháng cự là tại ngày 22 tháng 10, mức cao 1815,50 đô la, mức cao nhất ngày 3 tháng 9 năm 1836,90 đô la Mỹ, mức cao nhất 1839 đô la từ ngày 15 tháng 7 và mức cao nhất ngày 1 tháng 6 năm 1922. Vàng cần phải duy trì một động thái bền vững trên mức 1800 đô la để phá vỡ mô hình của các mức cao thấp hơn. Việc di chuyển trên mức $1840 sẽ xóa bỏ mô hình giá giảm.
Sự hợp nhất trên thị trường vàng đã gây thất vọng cho những con bò đực khi họ chứng kiến giá hàng hóa và tiền điện tử khác tăng vọt. Tuy nhiên, mô hình giao dịch đi ngang là một dấu hiệu lành mạnh cho thị trường vàng khi nó vượt qua để di chuyển lên mức đỉnh kỷ lục danh nghĩa vào tháng 8 năm 2020. Áp lực lạm phát cho thấy vàng cuối cùng sẽ lấy lại đà tăng giá trong loại tài sản khi cuộc đua tiếp sức lên cao hơn giá có vẻ sẽ tiếp tục trong những tháng và năm tới.