Investing.com -- Kim loại quý đã làm lóa mắt các nhà đầu tư trong nhiều thập kỷ, nhưng xu hướng có thể đang thay đổi. Những biến động gần đây trong hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng tương lai bạc cho thấy cái gọi là "thời kỳ vàng" có thể kết thúc, khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ mờ nhạt trong bối cảnh địa chính trị và kinh tế thay đổi.
Một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự không chắc chắn này là định hướng chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump, người nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm 2025. Ông Trump đã báo hiệu cam kết củng cố đồng đô la Mỹ, một lập trường có thể làm phức tạp khả năng cắt giảm lãi suất hơn nữa của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi Fed vẫn tập trung vào việc kiềm chế lạm phát, một số thành viên đã bày tỏ lo ngại về giới hạn của chính sách tiền tệ.
Những thay đổi chính sách tiềm năng của ông Trump làm tăng thêm sự phức tạp. Cách tiếp cận của ông đối với cán cân tiền tệ và phát triển thương mại toàn cầu có thể tác động đáng kể đến thị trường. Đối với kim loại quý, theo truyền thống được coi là tài sản trú ẩn an toàn, sự kết hợp giữa đồng đô la mạnh hơn và quan hệ thương mại được cải thiện có thể gây ra rắc rối.
Nếu chiến lược của ông Trump thành công trong việc ổn định môi trường kinh tế toàn cầu, vàng và bạc có thể phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Những tài sản không sinh lợi này thường lên ngôi trong thời điểm bất ổn, nhưng sự chuyển hướng sang hòa bình toàn cầu và ổn định kinh tế có thể dẫn đến cạn kiệt giá trong những tháng tới.
Các cấp độ kỹ thuật cần theo dõi
Hợp đồng tương lai vàng
-
Biểu đồ tuần:
Giá vàng kỳ hạn đã bắt đầu cảm nhận được áp lực của đà giảm giá sau khi tăng đều đặn kể từ giữa tháng 12 năm 2024, khi giá tăng trở lại từ 2.589 USD.
Hiện tại, vàng biến động trên các đường trung bình động quan trọng (9 DMA và 20 DMA). Việc phá vỡ dưới các mức này trong tuần này có thể gây ra một đợt bán tháo, với mức hỗ trợ tiếp theo là 2.617 đô la. Sự sụt giảm mạnh hơn có thể thúc đẩy giá kiểm tra DMA 50 ở mức 2.471 đô la trong tháng này.
-
Biểu đồ ngày:
Trên biểu đồ hàng ngày, hợp đồng tương lai vàng đang chịu áp lực sau sự hình thành của mô hình "Bearish Engulfing" gần ngưỡng kháng cự 2.723 USD.
Bất chấp đã có điểm "giao nhau tăng giá" gần đây bởi DMA 9 và DMA 20, tâm lý của nhà giao dịch vẫn thận trọng trước dữ liệu lạm phát quan trọng. Việc giá giảm về dưới DMA 50 ở mức 2.657 đô la có thể đẩy nhanh mức thiệt hại, với mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 2.639 đô la (100 DMA).
Hợp đồng tương lai bạc
-
Biểu đồ hàng tuần:
Hợp đồng tương lai bạc đã chứng kiến đà tăng trong hai tuần qua sau khi bật ra khỏi mức hỗ trợ mạnh tại DMA 50 (29,35 USD).
Tuy nhiên, đã xảy ra điểm "giao nhau giảm giá" bởi DMA 9 và DMA 20 báo hiệu áp lực giảm ngày càng tăng. Mức kháng cự ở mức 31,88 đô la vẫn chưa bị phá vỡ và bạc hiện đang giao dịch trong phạm vi thu hẹp, cho thấy tâm lý giảm giá sẽ tiếp tục trong những tuần tới.
-
Biểu đồ hàng ngày:
Hợp đồng tương lai bạc phải đối mặt với sự suy yếu cực độ, bám vào mức hỗ trợ tại DMA 200 (30 USD).
Sau đợt bán tháo mạnh hôm qua, nếu giá tiếp tục giảm xuống dưới mức này, điều đó có thể kích hoạt thêm đợt bán tháo, đẩy giá đi sâu vào vùng giảm giá.
Những điểm quan trọng cần lưu ý cho nhà giao dịch:
Vàng và bạc đang đối diện với những biến động khó lường, trong đó bạc có vẻ nhạy cảm hơn mặc dù vẫn có nhu cầu công nghiệp ổn định. Tất cả sẽ phụ thuộc vào cách thức các chính sách của ông Trump tác động đến bối cảnh kinh tế và địa chính trị toàn cầu. Trong thời điểm hiện tại, các nhà giao dịch cần theo dõi kỹ lưỡng các mức kỹ thuật quan trọng và chuẩn bị sẵn sàng đối phó với khả năng thị trường sẽ có sự biến động mạnh.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Phân tích này dựa trên các quan sát và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Độc giả nên tiến hành thẩm định của riêng họ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.